넥센타이어 (002350) 투자 분석 및 전망

넥센타이어 (002350) 투자 분석 및 전망

넥센타이어 (002350) 투자 분석 및 전망
1. 투자 의견 및 목표 주가

• 투자 의견: BUY (유지)
• 목표 주가: 10,000원 (유지)
• 현재 주가: 9,210원 (04/29)
• 시가 총액: 900 억원

2. 1분기 2024 사업 전망

• 매출액: 6,730억원 (+5.2% YoY)
• 영업이익: 630억원 (+287% YoY, OPM 9.3%)
• 지배이익: 450억원 (+297% YoY)

3. 성과 분석

• 1분기의 경기 동향을 고려할 때, 넥센타이어는 시장 컨센서스를 소폭 하회할 것으로 전망됩니다.
• 딜러 오더 및 생산 리드 타임의 영향으로 수요에 비해 생산이 부진한 상황이었으며, 지난해 4분기의 높은 원가율이 1분기에도 영향을 미쳤습니다.

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4. 하반기 전망

• 주요 지역의 유통 재고 소진으로 하반기에는 RE 타이어 수요가 증가할 것으로 예상됩니다.
• 체코공장의 증설로 기존 캐파 550만본에서 1,100만본으로 증가함에 따라 추가적인 외형 성장의 기반이 마련되었습니다.

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5. 수익성 및 가격 동향

• 운임의 안정화로 수익성은 과거 정상 수준을 회복하고 있으며, 시장 공급 가격 또한 원가 상승분을 반영하여 꾸준하게 상승하고 있습니다.
• 캐파증설에 따른 외형 성장과 점진적인 가격 상승, 운임비의 정상화 등은 턴어라운드를 지지하는 요인으로 지속됩니다.

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6. 결론

• 넥센타이어에 대한 투자의견은 매수이며, 목표 주가는 10,000원을 유지하고 있습니다.
• 1분기의 성과 및 하반기의 전망을 고려할 때, 턴어라운드의 큰 흐름은 유지되고 있으며 투자자들에게 긍정적인 전망을 제공합니다

 
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