CJ씨푸드, 한성기업 : 수산물 테마주

CJ씨푸드, 한성기업 : 수산물 테마주

수산물 테마주 CJ씨푸드

- 동사는 1976년 삼호물산으로 설립되어, 1983년 원양어업을 시작, 1985년 삼호어묵을 출시하며 본격적으로 내수식품사업에 참여하였음.

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- CJ제일제당의 영업망을 활용해 대형백화점, 할인점 등에 유통하고 있으며, 캐터링를 비롯한 실수요, 단체급식시장은 자체 판매망을 통해 유통하고 있음.

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- 주로 어묵, 김, 소시지, 햄 등을 제조하고 있으며, 주요 생산 제품인 어묵은 B2C 시장에서 약 37%의 점유율로 1위를 지속하고 있음.

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- 어묵 가격 인상 및 판매 증가 등에도 김 판매가 부진한 가운데 음성공장의 맛살 생산 중단 등의 영향으로 전년동기대비 매출 감소.

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- 원가구조 저하 및 인건비, 운반비 등의 판관비 증가로 전년동기대비 영업이익률 하락, 영업수지 저하로 지분법이익 증가 등에도 순이익률 역시 하락.

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- B2C 시장 내 높은 점유율을 기반으로 어묵 판매가 양호한 모습을 보이는 가운데 외식 및 단체급식시장의 성장으로 B2B향 공급도 증가하며 매출 성장 가능할 전망.

수산물 테마주 한성기업

- 동사는 수산업 및 수산물 제조가공업 등을 목적으로 1963년에 설립되었으며, 1991년 냉동식품, 1997년 육가공식품 생산 등 사업영역을 지속적으로 확대하고 있음.

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- 주요 제품으로 한성게맛살과 크래미, 고급어묵인 가고시마 사쯔마아게, 냉동식품인 프리미엄해물경단, 육가공식품인 마늘햄 등이 있으며, 대표브랜드 한성젓갈이 있음.

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- 부문별 매출은 수산물 중계무역 및 유통 등의 해외부문, 수산가공식품 부문, 기타 부문 등으로 구성되어 있음.

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- 조업일수 증가로 참치 어획량이 증가한 가운데 게맛살 등의 수산가공품과 육가공품 판매가 증가하며 전년동기대비 매출 규모 확대.

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- 원가구조 저하에도 매출 증가 및 운반비 감소 등에 따른 판관비 부담 완화로 전년동기대비 영업이익률 상승, 지분법이익 감소 등으로 순이익률은 하락.

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- 참치 어가 강세가 지속될 것으로 예상되는 가운데 수산가공품의 신제품 출시 등에 따른 라인업 확대로 매출 성장세 이어갈 전망.