고려아연 기업분석 반기보고서

고려아연 기업분석 반기보고서

 

1. 사업의 개요

 

  지배회사인 고려아연㈜는 비철금속제련회사로서 아연과 연의 생산판매를 주업종으로 영위하고 있으며 이 사업은 한국표준산업분류표의 소분류가 같고, 기타 금, 은, 황산 등은 아연과 연제련과정에서 회수하는 유가금속과 부산물의 일종으로 생산하고 있습니다. 2011년 도입한 K-IFRS 기준에 따라 연결대상에 포함된 회사들이 영위하는 사업으로는 비철금속 제조 및 판매업(Sun Metals Holdings Ltd, Sun Metals Corporation Pty.,Ltd., ㈜징크옥사이드코퍼레이션, Zinc Oxide Corporation Vietnam Limited Liability Company), 비철금속 수,출입업(서린상사㈜), 광산개발 및 정광수출업(Pan-Pacific Metal Mining Corp., KZ Minerals Holdings PTE Ltd, ICM Pachapaqui S.A.C.) )등이 있으며 그 외에 2차전지 소재인 동박을 생산하는 케이잼(주), 중장비 임대업(㈜케이지엑스),에너지 관리업(케이지그린텍㈜)등이 있습니다.

 

2. 주요 제품 및 서비스

 

[지배 회사]

가. 주요제품에 관한 내용
   당사의 주요제품인 아연은 일반적으로 철강재의 보호피막으로 사용되며, 강관, 강판, 철선 ·철구조물 등의 소재에 도금용으로 사용됩니다. 그 이외에 Die-Casting 및 동합금용 원재료로 이용되기도 합니다. 또한 연수요의 대부분이 밧데리 제조용이며 이외에는 Litharge, 전선피복, 땜납, 방사선차폐, 안료, 방수재, 방음재, 총탄, 솔더등 그 용도는 다양합니다. 특히 연은 재활용이 용이하기 때문에 폐배터리를 이용한 재생연 생산량의 증대가 예상되며, 환경문제에 대한 인식강화로 공해방지 설비에 대한 투자가 절실히 요구되나 당사의 경우는 연제련시설이 DRS공법을 사용한 최신시설로 환경오염 방지에 역점을 두었으므로 큰 문제가 없습니다.
 당반기말 당사의 주요생산 품목에 대한 용도와 매출액 및 총 매출액에서 차지하는 비중은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문매출유형품   목구체적용도매출액비율

비철금속 제조 및 판매	제품	아연	용융아연도금, Die-Casting합금, 전기아연도금, 신동, 금속화학 등	1,472,951	38.08%
		연	축전기전극, 안료, 땜납, 활자합금, 전선피복용, Bearing합금 등	640,313	16.55%
		금	전기도금, 화폐, 전기접점, 장식품, 치과재료 등	422,409	10.92%
		은	사진감광재료, 전기도금, 전기접점, 치과재료 등	877,613	22.69%
		기타	-	455,195	11.76%
합계				3,868,481	100%

 

나. 주요제품의 가격변동 추이
(1) 주요제품에 대한 가격변동(단가) 추이

(단위 : 원)

구 분제49기 2분기제48기제47기

아연 (MT)	내수	4,881,649	3,629,040	2,896,202
	수출	4,920,783	3,560,576	2,787,763
연 (MT)	내수	3,192,961	2,792,750	2,364,867
	수출	3,246,825	2,810,763	2,388,389
금 (Kg)	내수	74,475,132	66,186,789	67,252,293
	수출	76,637,573	66,790,610	67,527,706
은 (Kg)	내수	919,484	932,750	737,321
	수출	926,913	934,687	743,542

 

(2) 가격변동(단가) 요인
○ 아연 : 당사의 아연제품 가격은 국제시장(LME)가격 및 환율과 연동하여 월별로 가격이산정되는데 아연의 국제시장가격(LME)은 2022년 2분기 평균(누계) U$3,833.82/MT로 전년 동기 평균 U$2,831.71/MT 대비하여 약 35%(U$1,002.11/MT) 상승하였으며, 환율은 2022년 2분기 평균(누계) \1,232.26/U$로 전년 동기 평균 \1,117.73/U$ 대비하여 \114.53/U$ 상승하였음.  

○ 연: 당사의 연제품 가격산출은 기본적으로 국제시장가격(LME) 및 환율과 연동하여 월별로 가격이 산정됩니다. 그러나 Spot이나 특정업체로의 판매시 판매가격은 특정기간(QP)을 기준으로 산정됩니다. 2022년 2분기 LME 누계 평균 가격은 U$2,268.56/MT로 전년 동기 평균 U$2,073.78/MT 대비 U$194.78/MT 상승했습니다. 이는 전년동기 대비 글로벌 경기 회복세가 뚜렷하였고, 일부 재생연사/제련소의 생산중단 및 감산 등의 영향으로 비철금속 수급이 타이트해졌기 때문으로 판단됩니다. 

 ○ 금 : 당사의 금 제품 판매가격은 국제시장가격(LBMA)과 연동하여 업체별로 산정됩니다. 2022년 2분기 금 평균가격(LBMA)은 $1,873/oz로 전년 동기 $1,807/oz 대비 $66/oz 상승하였습니다.

 ○ 은 : 당사의 은 제품 판매가격은 국제시장가격(LBMA) 및 Asia spot 가격과 연동하여 업체별로 산정됩니다. 2022년 2분기 은 평균가격(LBMA)은 $23.3/oz로 전년 동기 $26.5/oz대비 $3.2/oz하락 하였습니다

 

[연결대상 종속회사]

1) 비철금속 제조 및 판매부문 (대상회사 : SMH, SMC)

가. 주요상품, 서비스에 관한 내용
  SMC의 주요제품인 아연은 건설재료나 철구조물의 도금용 소재로 사용됩니다. 제품의 약 80%는 주로 아시아와 북미지역으로 수출이 되고 나머지 20%는 호주 내수시장에서 도금용소재로 판매되고 있습니다. 또한 공정중에 생산되는 부산물인 황산은 농업용 비료의 소재로 사용되며 주로 호주 내에서의 전량 수요가 이루어지고 있습니다. 그 밖에 비철금속제련의 원재료로 사용되는 Low Grade Zinc Concentrate과 Cu Cake이 판매되고 있습니다. 2022년 2분기말 기준, 당사의 주요 생산품목에 대한 용도와 매출액 및 총 매출액에서 차지하는 비중은 다음과 같습니다.

(단위 : 천USD)

사업부문매출유형품목구체적용도매출액비율

비철금속 제조 및 판매	제품	아 연	용융도금, 금속화학	282,801	85.99%
		황 산	비료용 화학소재	12,154	3.70%
		기 타	비철금속 제련의 원재료	33,908	10.31%
합계				328,862	100.00%

나. 주요제품의 가격변동 추이
(1) 주요제품에 대한 가격변동(단가) 추이 

(단위 : USD)

구분2022년 2분기2021년2020년 

아연(MT)	내수	3,928	3,096	2,368
	수출	3,951	3,022	2,313
황산(MT)	내수	88	53	21
	수출	80	150	-3
기타(MT)	내수	-	-	-
	수출	578	650	257

* 판매단가는 총 판매금액을 수량으로 나눈 금액임

(2) 가격변동(단가) 요인
 ○ 아연 : SMC에서 판매되는 아연제품의 가격은 국제시장가격(LME) 및 환율에 연동되어 책정이 되므로 세계상품시장의 변동에 민감합니다. LME가격은 2022년 2분기 누계 평균  
가격이 약 U$3,833.82/MT로 작년 평균치인 U$3,004.96/MT 보다 28% 상승한 가격으로  
거래되었습니다.

2) 비철금속 제조 및 판매 부문 (대상회사 : ㈜징크옥사이드코퍼레이션)

가. 주요제품에 관한 내용

  종속회사인 ㈜징크옥사이드코퍼레이션의 주요제품인 조산화아연(HZO)은 순도 높은 아연제품의 원료로 사용되며, 일반적으로 아연은 건설재료나 철구조물의 도금용 소재로 사용됩니다. 제품은 100% 전량 고려아연㈜에 납품하고 있으며, 당기말 주요 생산품목에 대한 용도와 매출액 및 총 매출액에서 차지하는 비중은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문매출유형품  목구체적용도매출액비율

비철금속 제조및판매

제품

조산화아연 (HZO)

아연제품의 원재료

55,247

100%

 

나. 주요상품 등의 가격변동 추이

(1) 주요상품 등에 대한 가격변동(단가) 추이

(단위 : 원)

구분2022년2021년2020년

조산화아연 (MT)

2,173,478

1,595,680

1,000,633

 

(2) 가격변동(단가) 요인
 ○ 아연: 종속회사인 ㈜징크옥사이드코퍼레이션의 가격단가는 지배회사인 고려아연㈜와 유사하므로 지배회사의 내용을 참고하시기 바랍니다. 단, 조산화아연은 지배회사인 고려아연㈜의 제품보다 순도가 낮은 반제품 상태이기 때문에 단가에 차이가 있습니다.

3) 비철금속 수출입 부문 (대상회사 : 서린상사㈜)

가. 주요상품, 서비스에 관한 내용

  종속회사인 서린상사의 주요 내수상품인 아연은 강관, 강판, 철구조물 등의 소재에 도금용으로 사용되며 그 이외에 Die-Casting 및 동합금용 원재료로 이용되기도 합니다. 또한 주요 수출 상품인 연은 대부분이 배터리 제조용이며 이외에는 땜납, 방사선차폐, 안료, 방수재, 방음재 등 그 용도는 다양합니다. 

  2022년 서린상사의 주요상품 등에 대한 용도와 매출액 및 총 매출액에서 차지하는 비중은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문 매출유형 품  목 구체적용도 매출액 비율 

무역 및 상품중개	상품	아연괴, 연괴 등	Die-Casting합금 , 연축전기전극 등	1,338,990	98.57%
	운송용역	서비스	해상운송용역	10,075	0.74%
	상품중개	서비스	수출입수수료 외	9,332	0.63%
합  계				1,358,397	100.00%

나. 주요제품의 가격변동 추이

(1) 주요제품에 대한 가격변동(단가) 추이 

(단위 : 원)

구분 2022년2021년2020년

아연 (MT)	4,893,141	3,539,211	2,840,532
연 (MT)	3,062,721	2,661,376	2,408,439

 

(2) 가격변동(단가) 요인
○ 아연 및 연 : 종속회사인 서린상사㈜의 가격단가는 지배회사인 고려아연㈜와 유사하므로 지배회사의 내용을 참고하시기 바랍니다.

 

4) 광산개발 부문 (대상회사 : KZMH, ICM Pachapaqui)

가. 주요제품에 관한 내용
  당반기말 연결 대상에 해당하는 KZMH(ICM Pachapaqui)사의 2022년말 주요생산 품목에 대한 용도와 매출액은 없습니다. 현재 신규 선광장을 준비중인 관계로 기존 설비의 조업 중단한 상태입니다.

 

5) 2차전지 소재 생산, 판매부문 (대상회사 : 케이잼㈜)

가. 주요제품에 관한 내용
 당반기말 연결 대상에 해당하는 케이잼(주)의 2022년 2분기말 주요생산 품목에 대한 용도와 매출액은 없습니다. 현재 신규 공장을 신설중인 관계로 기재할 사항이 없습니다.

3. 원재료 및 생산설비

1. 원재료에 관한 사항

[지배 회사]

가. 주요 원재료 등의 현황
  당사의 주요 원재료는 아연제련 원료인 아연정광과 연제련 원료인 연정광이 있습니다. 당기 누계 매입액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문매입유형품   목구체적용도매입액(비율)비   고

비철금속 제조및판매	원재료	아연정광	아연제련 원료	1,017,180 (44%)	Glencore 등
		연정광	연제련 원료	1,279,983 (56%)	Glencore 등

나. 주요 원재료 등의 가격변동 추이
(1) 가격변동 추이

  전기보다 아연 제련비 및 금속 국제 가격 상승으로 인해 아연정광 가격은 상승하였습니다. 반면, 연정광 가격은 귀금속 가격 하락의 영향으로 전기보다 하락하였습니다.
 당사의 주요 원재료 주요 구매처로는 Minera Penasquito, Trafigura 등이 있으며 당사와 특수관계가 없습니다.

 

  당사의 원재료 매입에 대한 가격변동 추이와 산출기준은 다음과 같습니다. 

(단위 : USD/DMT)

품 목제49기 2분기제48기제47기

아연정광	수입	1,565	1,294	831
연정광	수입	2,651	2,734	2,156

※ 산출기준

 - 기준품위: 아연정광 Zn 53%, Ag 200gr 및 연정광 Pb 60%, Ag 2,200 gr

 - 기준가격 : LME Zn 및 Pb cash price 및 LBMA Ag price

품  목	2022년 반기	2021년	2020년
Zn (U$/MT)	3,833	3,005	2,265
Pb (US/MT)	2,269	2,205	1,824
Ag (U$/t.oz)	22.29	25.17	20.51

- 제련비 및 정련비 

*아연정광 제련비 : CRU 고시 Spot business (53% clean) CIF Main Chinese Port Spot TC및 Asian annual benchmark contract business outcome TC의 평균 (TC 수정사항 반영)

*연정광 제련비 : CRU 고시 Spot low-silver (60% lead; clean) business CIF Main Chinese Port 제련비, Annual low-silver (60% lead; clean) contract business 제련비 및 Annual 'CRU reference’terms for high-silver, high-lead contract business 제련비의 평균

*연정광 정련비 : Annual 'CRU reference’terms for high-silver, high-lead contract 정련비

다. 공급의 안정성 등
  당사는 안정적으로 정광을 확보하기 위하여 해외 다수 기업과 장기계약을 맺고 있으며 향후에도 안정적 원료 확보에 주력하겠습니다.

[연결대상 종속회사]

1) 비철금속 제조 및 판매부문 (대상회사 : SMH, SMC)

가. 주요 원재료 등의 현황
  종속회사인 SMH(SMC)의 주요 원재료는 아연정광이며 호주 국내의 광산업체와 공급계약을 통한 직접매입과 지배회사인 고려아연㈜을 통한 해외 간접매입을 통해 수급을 조달하고 있습니다. 2022년 2분기말 매입액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천USD)

사업부문 매입유형 품   목 구체적용도 매입액 비  고 

비철금속 제조 및 판매

원재료

아연정광

아연제련 원료

301,834

Cannington, San Cristobal, Red Dog, MIM 등

나. 주요 원재료 등의 가격변동 추이
  종속회사인 SMH(SMC)의 원재료 매입에 대한 가격변동 추이 및 산출기준은 지배회사인 고려아연의 내용을 참고하시기 바랍니다.

다. 공급의 안정성 등
  종속회사인 SMH(SMC)는 호주 국내의 광산업체와 직접 계약을 통해 정광을 매입하고 국내 공급의 부족분은 지배회사인 고려아연㈜을 통해 정광을 공급받고 있습니다. 국내의 수급이 어려운 우기 계절에는 해외 구매 비율을 상승시켜 공급의 안정성을 유지하고 있습니다. 또한, 해외 정광의 공급의 안정을 위해 SMH(SMC)는 고려아연㈜와 해외 업체와의 연간 수요량의 일정량을 장기계약으로 조달하고 있습니다.

 

2) 비철금속 제조 및 판매 부문 (대상회사 : ㈜징크옥사이드코퍼레이션)

가. 주요원재료 등의 현황
  종속회사인 ㈜징크옥사이드코퍼레이션의 주요 원재료는 제강분진(EAFD)이며, 국내외 제강사로부터 공급받고 있습니다. 2022년 2분기 매입액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문 매입유형 품   목 구체적용도 매입액 비  고 

비철금속 제조및판매

원재료

제강분진

조산화아연 (HZO) 원료

12,130

현대제철 등

나. 주요 원재료 등의 가격변동 추이
  종속회사인 ㈜징크옥사이드코퍼레이션은 국내제강사로부터 LME에 따라 일정 비율로 원재료를 매입하고 있습니다. 단, 운반비는 종속회사인 ㈜징크옥사이드코퍼레이션이 부담하기 때문에 원재료비는 유류비 인상, 운송거리에 따라 변동될 수 있습니다.

다. 공급의 안정성 등
  종속회사인 ㈜징크옥사이드코퍼레이션은 전기로를 사용하는 국내 제강사가 배출하는 제강분진을 원료로 사용하고 있습니다. 제강분진은 아연과 철분말 성분등 중요자원을 함유하고 있음에도 불구하고, 폐기물관리법에 의한 지정폐기물로 분류되어 있습니다. 이에 종속회사인 ㈜징크옥사이드코퍼레이션은 철강사들과의 제강분진 자원화 협약을 통해 2022년까지 공급받기로 하여 장기적으로 안정적인 원료조달이 가능합니다.

3) 비철금속 수출입 부문 (대상회사 : 서린상사㈜) : 해당내용 없음
4) 광산개발 부문 (대상회사 : KZMH, ICM Pachapaqui) : 해당내용 없음
5) 2차전지 소재 생산, 판매부문 (대상회사 : 케이잼㈜) : 해당내용 없음

2. 생산 및 설비에 관한 사항

[지배 회사]

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거
  당사는 연간 아연 65만톤, 연 43만톤, 금 12톤, 은 2,500톤, 황산 1,500,000톤 등을 생산할 능력을 보유하고 있습니다. 3교대로 작업을 실시하고 있으며, 공장의 부분적인 가동율은 각각 다르나, 주 공정인 아연조업은 연속조업으로 24시간 지속적으로 생산하므로 '74톤(시간당 생산능력) ×8,760(연간 총 시간) = 650,000톤/년' 으로 계산할 수 있습니다. 그외 제품인 연, 금, 은, 황산도 이와 같은 방식으로 계산할 수 있습니다.

나. 생산실적 및 가동율
(1) 생산실적
 당사의 주요제품에 대한 당기 누계 생산실적은 다음과 같습니다.

(단위 : 톤)

사업부문품 목사업소제49기 2분기제48기제47기

비철금속 제조및판매	아연	온산제련소	310,795	640,372	643,542
	연	〃	190,360	426,415	435,040
	금	〃	5.70	13.66	9.50
	은	〃	998.04	2,202.36	2,320.94
	황산	〃	608,105	1,298,192	1,309,118

     
(2) 가동율
  당사의 제련소는 원료수급에서부터 최종제품생산에 이르기까지 여러 단위공정으로 나누어져 있어 각각의 단위공장의 공정을 거쳐 생산이 완료된다고 할 수 있습니다.  단위공장들은 설비보완을 위한 부분적인 정기보수가 있으며, 정기보수로 인한 일시적인 생산량 감소는 있을 수 있으나 전체적인 제품생산공정이 가동 중단되지는 않습니다. 따라서 가동중단 없이 24시간 연속조업을 하고 있으므로 가동율은 100%입니다.

 다. 생산설비의 현황
  당사의 당기말 현재 생산설비 등 자산 현황은 다음과 같습니다. 

[자산항목 : 토지]

(단위 : 백만원)

사업소소유형태소재지구분(면적:㎡)기초장부가액당기 증감당기상각기말장부가액비 고(공시지가등)증가감소

온산 제련소	자가보유	울산 온산	1,444,666	343,140	0	0	0	343,140	-
	소 계			343,140	0	0	0	343,140	-
본사	자가보유	서울강서	112	146	0	0	0	146	707
		서울노원	579	1,318	0	0	0	1,318	2,388
	소 계			1,464	0	0	0	1,464	3,095
합 계				344,604	0	0	0	344,604

[자산항목 : 건물]

(단위 : 백만원)

사업소소유형태소재지구분(면적:㎡)기초장부가액당기 증감당기상각기말장부가액비 고(공시지가등)증가감소

온산 제련소	자가보유	울산온산	744,840	373,385	1,601	247	9,972	364,767
온산 프라자	자가보유	울산온산	12,002	2,097	0	0	170	1,927	3,063
골프 연습장	자가보유	울산온산	983	416	0	0	14	402	328
본사	자가보유	서울강서 서울노원	1,443	1,456			40	1,416	1,820 6,784
합 계				377,354	1,601	247	10,196	368,512	187,210

[자산항목 : 구축물]

(단위 : 백만원)

사업소소유형태소재지구분(면적:㎡)기초장부가액당기증감당기상각기말장부가액비고증가감소

온산 제련소	자가보유	울산온산	343,663	229,005	1,853	186	5,628	225,045	-
온산 프라자	자가보유	울산온산	2,100	157	0	0	13	144	-
골프 연습장	자가보유	울산온산	7,701	595	0	0	19	575	-
합 계				229,757	1,853	186	5,660	225,764	-

[자산항목 : 기계장치]

(단위 : 백만원)

사업소소유형태소재지구분(수량)기초장부가액당기증감당기상각기말장부가액비고증가감소

온산 제련소	자가보유	울산온산	22,829	1,183,122	8,554	14	99,107	1,092,555
온산 프라자	자가보유	울산온산	3	0	0	0	0	0
골프 연습장	자가보유	울산온산	4	0	0	0	0	0
합 계				1,183,122	8,554	14	99,107	1,092,555

[자산항목 : 차량운반구]

(단위 : 백만원)

사업소소유형태소재지구분(수량)기초장부가액당기증감당기상각기말장부가액비고증가감소

온산 제련소	자가보유	울산온산	68	418	1,117	0	88	1,447
본사	자가보유	서울강남	22	818	768	12	215	1,359
합 계				1,236	1,885	12	303	2,806

[자산항목 : 공구기구비품]

(단위 : 백만원)

사업소소유형태소재지구분(수량)기초장부가액당기증감당기상각기말장부가액비고증가감소

온산 제련소	자가보유	울산온산	3,231	9,573	1,658	0	2,485	8,747
온산 프라자	자가보유	울산온산	11	4	0	0	4	0
골프 연습장	자가보유	울산온산	10	1	0	0	0	0
본사	자가보유	서울강남	151	6,056	875	0	1,125	5,806
합 계				15,634	2,533	0	3,614	14,553

[자산항목 : 기타의 유형자산]

(단위 : 백만원)

사업소소유형태소재지구분기초장부가액당기증감당기상각기말장부가액비고증가감소

온산 제련소	자가보유	울산온산		13,938	37,242	14,743	0	36,437
합 계				13,938	37,242	14,743	0	36,437

 

라. 설비의 신설 ·매입계획 등
 당반기말 현재 당사가 진행중인 총투자액이 500억원 이상인 주요 시설 투자는 아래와 같습니다.                                                                     

(단위 : 백만원)

투자기간	투자대상 자산	투자효과	총투자액	기투자액	향후투자액	비고
2021.11 ~ 2023.06	반도체 황산18/19Line   및 무수황산 증설	반도체 황산의 안정적 제품 공급 및 생산 증대에 따른 원활한 원료 공급으로 수익창출 극대화함.	61,304	1,141	60,163	-
합    계			61,304	1,141	60,163	-

 

[연결대상 종속회사]

1) 비철금속 제조 및 판매 부문 (대상회사 : SMH, SMC)

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거
  종속회사인 SMH(SMC)는 연간 아연 22만톤, 황산 43만톤 등을 생산할 능력을 보유하고 있습니다. 주 공정인 아연조업은 연속조업으로 24시간 지속적으로 생산하므로 연간생산량을 '26톤(시간당 생산능력)ⅹ8,760(연간 총시간)=230,000톤/년'으로 계산할 수 있습니다. 또한 황산조업은 49톤(시간당 생산능력)ⅹ8,760(연간 총 시간)=430,000톤/년'으로 계산할 수 있습니다

나. 생산실적 및 가동율
(1) 생산실적
 종속회사인 SMH(SMC)의 2022년 2분기말 누계 생산실적은 다음과 같습니다.

(단위: MT)

사업부문품 목사업소2022년 2분기2021년2020년

비철금속 제조및판매	아연	호주, Townsville	49,749	206,780	227,775
	황산	호주, Townsville	102,390	408,549	481,618
	기타	호주, Townsville	34,225	139,621	184,668

(2) 가동율
  종속회사인 SMH(SMC)의 제련소는 당기말 현재 가동율은 100%입니다.

다. 생산설비의 현황
 종속회사인 SMH(SMC)의 2022년 2분기말 현재 생산설비 등 자산 현황은 아래와 같습니다.

자산항목 : 토지                                                                                                                                            (단위 : 천USD)

사업소소유형태소재지구분(HA)기초장부가액 당기증감  당기상각  기말장부가액  비고  증가  감소 

호주, 퀸슬랜드

자가보유

Townsville

1,046

2,780

-

-

2,780

자산항목 : 건물                                                                                                                                            (단위 : 천USD)

사업소소유형태소재지구분(수량)기초장부가액 당기증감  당기상각  기말장부가액  비고  증가  감소 

호주, 퀸슬랜드

자가보유

Townsville

96

52,972

-

744

52,228

자산항목 : 구축물                                                                                                                                         (단위 : 천USD)

사업소소유형태소재지구분(수량)기초장부가액 당기증감  당기상각  기말장부가액  비고  증가  감소 

호주, 퀸슬랜드

자가보유

Townsville

558

65,360

-

- 322

65,682

자산항목 : 기계장치 및 공구비품                                                                                                                     (단위 : 천USD)

사업소소유형태소재지구분(수량)기초장부가액 당기증감  당기상각  기말장부가액  비고  증가  감소 

호주, 퀸슬랜드

자가보유

Townsville

5,303

263,252

-

630

9,262

253,360

자산항목 : 차량운반구                                                                                                                                   (단위 : 천USD)

사업소소유형태소재지구분(수량)기초장부가액 당기증감  당기상각  기말장부가액  비고  증가  감소 

호주, 퀸슬랜드

자가보유

Townsville

47

1,385

351

-

-76

1,812

자산항목 : 기타유형자산                                                                                                                                (단위 : 천USD)

사업소소유형태소재지구분(수량)기초장부가액 당기증감  당기상각  기말장부가액  비고  증가  감소 

호주, 퀸슬랜드

자가보유

Townsville

355

412

182

-

452

142

자산항목 : 건설중인자산                                                                                                                               (단위 : 천USD)

사업소소유형태소재지구분(수량)기초장부가액 당기증감  당기상각  기말장부가액  비고  증가  감소 

호주, 퀸슬랜드

자가보유

Townsville

-

332,114

30,715

-

-

362,829

 라. 설비의 신설 ·매입계획 등

  종속회사인 SMH(SMC)의 당기말 현재 진행중인 총투자액이 12,000천AUD 이상인
주요 시설 투자현황은 다음과 같습니다.                                                             

(단위 : AUD000)

투자기간	투자대상 자산	투자효과	총 투자액	기 투자액	향후 투자액	비고
2019.01 ~ 2022.07	공정개선 및 전해증설	공정개선 및 전해증설	537,577	597,809	-	-
합    계			537,577	597,809	-	-

2) 비철금속 제조 및 판매 부문 (대상회사 : ㈜징크옥사이드코퍼레이션)

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거
  종속회사인 ㈜징크옥사이드코퍼레이션은 연간 아연(HZO) 6.2만톤 등을 생산할 능력을 보유하고 있습니다. 주 공정인 조산화아연조업은 연속조업으로 24시간 지속적으로 생산하므로 연간생산량을 '7.1톤(시간당 생산능력)ⅹ8,760(연간 총시간)=62,000톤/년'으로 계산할 수 있습니다.

나. 생산실적 및 가동율
(1) 생산실적
 종속회사인 ㈜징크옥사이드코퍼레이션의 2022년 2분기말 생산실적은 다음과 같습니다.

(단위: MT)

사업부문품 목사업소2022년 2분기2021년2020년

비철금속 제조및판매

아연(HZO)

경북 경주

24,549

48,514

46,140

(2) 가동율
 종속회사인 ㈜징크옥사이드코퍼레이션의 당기말 현재 가동율은 계획보수 및 수시보수로 인해 83%입니다.

다. 생산설비의 현황
  종속회사인 ㈜징크옥사이드코퍼레이션의 당기말 현재 생산설비 등 자산 현황은 아래와 같습니다.

자산항목 : 건물                                                                                                                             (단위 : 백만원, 평방미터)

사업소소유형태소재지구분(면적)기초장부가액 당기증감  당기상각  기말장부가액  비고  증가  감소 

경주

자가

경북 경주

11,200.09

7,885

-

-

169

7,716

자산항목 : 기계장치                                                                                                                                      (단위 : 백만원)

사업소소유형태소재지구분(수량)기초장부가액 당기증감  당기상각  기말장부가액  비고  증가  감소 

경주

자가

경북 경주

-

51,453

-

-

3,055

48,398

자산항목 : 차량운반구                                                                                                                                   (단위 : 백만원)

사업소소유형태소재지구분(수량)기초장부가액 당기증감  당기상각  기말장부가액  비고  증가  감소 

경주

자가

경북 경주

-

9

-

-

7

2

자산항목 : 기타유형자산                                                                                                                                (단위 : 백만원)

사업소소유형태소재지구분(수량)기초장부가액 당기증감  당기상각  기말장부가액  비고  증가  감소 

경주

자가

경북 경주

-

50

-

-

9

41

자산항목 : 건설중인자산                                                                                                                              (단위 : 백만원)

사업소소유형태소재지구분(수량)기초장부가액 당기증감  당기상각  기말장부가액  비고  증가  감소 

경주

자가

경북 경주

-

704

2,123

-

2,827

 라. 설비의 신설 ·매입계획 등

  종속회사인 ㈜징크옥사이드코퍼레이션의 진행 중인 주요 시설 투자는 없습니다.

3) 비철금속 수출입 대행 부문 (대상회사 : 서린상사㈜)
 가. 생산설비의 현황
  종속회사인 서린상사㈜는 종속회사인 서린상사는 도매 및 상품중개업의 서비스를 제공하고 있어 주요 생산설비는 없으며, 당기말 현재 유형자산현황은 아래와 같습니다.

 

자산항목 : 토지                                                                                                                               (단위 : 백만원, 평방미터)

사업소소유형태소재지구분(면적)기초장부가액 당기증감  당기상각  기말장부가액  비고  증가  감소 

인천	자가	인천 미추홀구	1,798.5	1,009	-	-	-	1,009
부산	자가	부산 강서구	1,766.2	2,735	-	-	-	2,735
성주	자가	경북 성주	3,395.0	259	-	259	-	0
본사	자가	서울 서초	52.2	512	-	-	-	512
	자가	제주 서귀포	55,833.0	3,155	-	-	-	3,155
합계				7,670		259		7,411

자산항목 : 건물                                                                                                                              (단위 : 백만원, 평방미터)

사업소소유형태소재지구분(수량)기초장부가액 당기증감  당기상각  기말장부가액  비고  증가  감소 

인천	자가	인천 남구	1,239.78	8	-	-	5	3
부산	자가	부산 강서구	998.40	732	-	-	15	717
성주	자가	경북 성주	1,446.30	218	-	212	6	0
본사	자가	서울 서초	679.34	518	-	-	21	497
SINL	자가	인천 연수구	21,841.2	20,137	-	239	332	19,566
합계				21,613		451	379	20,783

자산항목 : 선박                                                                                                                                            (단위 : 백만원)

사업소소유형태소재지구분(수량)기초장부가액 당기증감  당기상각  기말장부가액  비고  증가  감소 

Lion Tankers	자가	싱가폴	1	0	14,596	32	658	13,906
합계				0	14,596	32	658	13,906

자산항목 : 차량운반구                                                                                                                                   (단위 : 백만원)

사업소소유형태소재지구분(수량)기초장부가액 당기증감  당기상각  기말장부가액  비고  증가  감소 

본사 외	자가	서울 강남 외	7	107	7	5	24	85
합계				107	7	5	24	85

자산항목 : 공기구비품                                                                                                                                   (단위 : 백만원)

사업소소유형태소재지구분(수량)기초장부가액 당기증감  당기상각  기말장부가액  비고  증가  감소 

본사 외	자가	서울 강남 외	-	380	488	54	89	725
합계				380	488	54	89	725

4) 광산개발 부문 (대상회사 : KZMH, ICM Pachapaqui)

 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

  종속회사인 KZMH가 보유한 페루 ICM Pachapaqui는 연간 정광 2만톤을 생산할 수 있는 설비를 보유하고 있으나, 현재 신규 선광장을 준비중인 관계로 기존 설비의 조업은 중단한 상태입니다. 정광 생산 설비인 Mill Plant는 하루 800톤의 원광을 처리할 수 있으며 보수기간 등을 제외한 연간 조업가능 일수를 350일로 가정하여 계산됩니다.

5) 2차전지 소재 생산, 판매부문 (대상회사 : 케이잼㈜)

가. 생산 능력 및 생산능력의 산출근거
 종속회사인 케이잼(주)은 현재 신규 공장을 신설중인 관계로 기재할 사항이 없습니다.

4. 매출 및 수주상황

매출

[지배 회사]

 가. 매출실적
  당사의 매출은 대부분 생산제품에 대한 내수 판매 및 수출로 구성되어 있으며, 아연이나 연 등 당사의 주요제품인 비철금속의 경우 기초 소재산업으로 그 기본적인 수요가 유지되고 있습니다, 특히 국내 수요의 경우 자동차, 건설 경기 등에 민감하게 작용하고 있어, 만일 내수경기의 부진시에는 그 대부분을 수출로 대체하고 있습니다. 당기 누계 매출실적은 국내 Local 및 직수출비중이 약64%, 내수비중이 약36%로 주요 제품별내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

사업부문매출유형품 목제49기 2분기제48기제47기

비철금속 제조 및 판매	제품	아연	수 출	930,619	1,495,109	1,261,871
			내 수	542,332	785,298	573,554
			합 계	1,472,951	2,280,407	1,835,425
		연	수 출	461,913	870,334	712,948
			내 수	178,400	333,394	274,448
			합 계	640,313	1,203,728	987,396
		금	수 출	15,328	13,358	148,561
			내 수	407,081	905,833	471,102
			합 계	422,409	919,191	619,663
		은	수 출	862,218	2,026,986	1,623,922
			내 수	15,395	53,259	88,997
			합 계	877,613	2,080,245	1,712,919
		기타	수 출	219,572	262,229	203,018
			내 수	235,623	416,706	293,728
			합 계	455,195	678,935	496,746
합 계			수 출	2,489,650	4,668,016	3,950,320
			내 수	1,378,831	2,494,490	1,701,829
			합 계	3,868,481	7,162,506	5,652,149

 

 나. 판매경로 및 판매방법 등
  당반기말 당사의 매출액 비중은 내수판매가 약36%, 국내 Local 판매 및 직수출 비중이 64%입니다. 판매 방법에는 크게 현금판매, 어음판매, Local판매(L/C 또는 구매승인서 방식)으로 판매하고 있습니다. 운송 조건은 당사 공장상차도 판매를 원칙으로 하고 있으며, 도착도 판매일 경우 운임 등 부대비용을 가산하여 판매하고 있습니다.

 다. 판매전략
   최우선적으로 고객의 Needs 파악을 위한 수요사 방문 및 기술지원을 확대해 나갈것이며, 수요사들이 주기적으로 당사 온산제련소를 방문하는 등 상호협력을 통한 업무효율성 증진에도 전력을 다해 나갈 것입니다. 또한 주요 거래처와의 Long-Term 계약체결로 안정적 판매를 유지하며, 수요사와의 정보공유를 통하여 고객의 요구에 신속히 대응해 나갈 것입니다.

 

 

[연결대상 종속회사]

 

1) 비철금속 제조 및 판매 부문 (대상회사 : SMH, SMC)
가. 매출실적

(단위 : 천USD)

사업부문매출유형품 목2022년 2분기2021년2020년

비철금속 제조및판매	제품	아연	내 수	118,788	192,064	131,462
			수 출	164,012	464,321	397,192
			합 계	282,800	656,385	528,654
		황산	내 수	12,091	17,284	7,873
			수 출	63	9,099	-265
			합 계	12,154	26,383	7,608
		기타	내 수	-	-	-
			수 출	33,907	86,972	51,616
			합 계	33,907	86,972	51,616
합 계			내 수	130,879	209,348	139,335
			수 출	197,983	560,392	448,543
			합 계	328,862	769,740	587,878

나. 판매경로 및 판매방법 등

  종속회사인 SMH(SMC)의 매출액 비중은 수출 40%, 내수 60%를 차지하고 있습니다. 판매방법은 현금판매, 어음판매, L/C를 통해 이루어지므로 매출채권의 회수에 대한 위험이 낮습니다. 운송방법은 주로 해상 및 육로(도로, 기차선로)를 통해 이루어 지며, 선적도 및 도착도 판매에 따라 부대비용을 가감하여 판매하고 있습니다.

다. 판매전략
  종속회사인 SMH(SMC)사 제품의 호주시장 점유율은 독보적입니다. 특히 호주 아연도금시장에서 제품의 품질을 인정받아 대다수의 수요처를 확보하고 있습니다. 또한, 수요처가 요구하는 기준의 제품을 생산하고 철저한 품질관리로 우수한 제품을 공급함으로써 고객의수요를 만족시키고 있습니다. 해외시장에서 역시 제품의 품질을 인정 받고 있으며, 다변화된 전략을 내세워 세계시장을 공략하고 있습니다

2) 비철금속 제조 및 판매 부문 (대상회사 : ㈜징크옥사이드코퍼레이션)

가. 매출실적 

(단위:백만원)

사업부문매출유형품목2022년 2분기2021년2020년

비철금속 제조및판매

제품

아연(HZO)

내수

55,247

76,217

45,938

 

나. 판매경로 및 판매방법 등

  종속회사인 ㈜징크옥사이드코퍼레이션은 매출비중은 지배회사인 고려아연㈜이 100%를 차지하고 있으며 현금판매를 통해 이루어지고 있습니다.

 

다. 판매전략 

  종속회사인 ㈜징크옥사이드코퍼레이션은 가동율 향상 및 원료(제강분진)공급의 다변화로 경쟁력을 확보하고, 아연 생산량 및 판매량을 증가시키기 위해 노력하고 있습니다.

3) 비철금속 수출입 부문 (대상회사 : 서린상사㈜)
가. 매출실적      

(단위 : 백만원)

사업부문매출유형품목2022년2021년2020년

도매 및 상품중개업	상품	아연	내수	17,929	32,335	30,212
			수출	609,070	1,260,314	1,064,786
			계	626,999	1,292,649	1,094,998
		연	내수	398	744	873
			수출	203,077	291,985	207,724
			계	203,475	292,729	208,597
		기타	내수	194,687	272,574	199,290
			수출	313,828	402,644	183,042
			계	508,515	675,218	382,332
	운송용역		수출	10,075	9,953	2,849
	제품		내수	-	-	93
			수출	-	-	-
			계	-	-	93
	수출입수수료외		내수	1,044	771	883
			수출	8,288	17,335	18,256
			계	9,332	18,106	19,139
합계			내수	227,352	306,423	231,351
			수출	1,131,045	1,982,230	1,476,657
			계	1,358,397	2,288,653	1,708,008

 

 나. 판매경로 및 판매방법 등

  종속회사인 서린상사는 2022년도 2분기 상품 도매업의 매출액 비중이 98.6%(상품수출 83.3%)를 차지하고 있습니다. 판매방법으로는 내수판매의 경우는 현금판매를 하고 있으며, 수출의 경우 전신환(T/T) 및 신용장(L/C)조건으로 판매하고 있습니다. 운송조건은 서린상사 창고상차도 판매를 원칙으로 하고 있으며, 도착도 판매일 경우 운임 등 부대비용을 가산하여 판매하고 있습니다.

 다. 판매전략

  주요고객과는 글로벌 파트너쉽을 바탕으로 한 Long-Term 계약체결로 안정적인 판매를 유지하면서 시장의 정보수집 활동 및 공유를 통하여 고객에게 차별화된 가치를 제공하는 등 고객의 경쟁력강화와 사업 성공을 지원하고 있습니다. 또한 고객의 Needs 파악을 위해 수요사를 수시로 방문하여 관련 기술지원을 하고, 신규 해외시장 개척과 신규사업 발굴을 위해 노력하고 있습니다.

 

4) 광산개발 부문 (대상회사 : KZMH, ICM Pachapaqui)

 종속회사인 KZMH사의 매출은 페루 ICM Pachapaqui 광산에서 생산되는 아연 정광 및  정광으로 구성되어 있으며, 당기말에 연결 대상에 해당하는 KZMH사의 2022년 2분기말 누계 매출실적은 없습니다. 현재 신규 선광장을 준비 중인 관계로 기존 설비의 조업은 중단한 상태입니다.

5) 2차전지 소재 생산, 판매부문 (대상회사 : 케이잼㈜)

 종속회사인 케이잼(주)은 현재 신규 공장을 신설중인 관계로 기재할 사항이 없습니다.

수주사항

[지배회사]

(단위 : 백만원)

품목수주일자납기수주총액기납품액수주잔고수량금액수량금액수량금액

아연	년간	월간	640,000	2,311,334	300,216	1,473,368	339,784	837,966
연	년간	월간	430,000	1,047,480	198,139	640,349	231,861	407,131
합 계				3,358,814		2,113,717

※ 수주총액은 사업계획의 기준단가에 의해 총액을 산정하였고, 기납품액은 추후 가격변동에 따라 실제 납품금액을 기준으로 작성하였습니다. 따라서 수주잔고는 수주총액에서 기납품액을 단순 공제한 것으로 수주총액과 기납품액의 산정기준 차이 때문에 실제와는 차이가 있을 수 있습니다.

 

[연결대상 종속회사]

1) 비철금속 제조 및 판매 부문 (대상회사 : SMH, SMC)

(단위 : 톤, 천USD)

품 목수주일자납 기수주총액기납품액수주잔고수 량금 액수 량금 액수 량금 액

아연괴	년간	월간	215,676	770,023	71,754	282,801	143,922	487,223
황  산	년간	월간	388,050	26,004	138,661	12,154	249,389	13,850
부산물	년간	월간	133,683	78,062	58,655	33,908	75,028	44,154
합 계				874,089		328,862		545,227

※ 수주총액은 월간 계약을 기준으로 작성하였으며, 수주 잔고량은 차기년도로 이월됨.

2) 비철금속 제조 및 판매 부문 (대상회사 : ㈜징크옥사이드코퍼레이션) 

(단위 : 톤, 백만원)

품 목수주일자납 기수주총액기납품액수주잔고수 량금 액수 량금 액수 량금 액

조산화아연(HZO)

년간

월간

59,094

90,145

25,419

55,247

33,675

34,898

※ 수주총액은 사업계획의 기준단가에 의해 총액을 산정하였고, 기납품액은 추후 가격변동에 따라 실제 납품금액을 기준으로 작성하였습니다. 따라서 수주잔고는 수주총액에서 기납품액을 단순 공제한 것으로 수주총액과 기납품액의 산정기준 차이 때문에 실제와는 차이가 있을 수 있습니다.

3) 비철금속 수출입 부문 (대상회사 : 서린상사㈜)

(단위 : 백만원)

품 목수주일자납 기수주총액기납품액수주잔고수 량금 액수 량금 액수 량금 액

아연괴외(MT)	년간	월간	796,000	2,550,039	381,356	1,338,989	414,644	1,211,050
서비스	년간	월간	-	39,408	-	19,408	-	20,000
합계			796,000	2,589,447	381,356	1,358,397	414,644	1,231,050

※ 수주총액은 사업계획의 기준단가에 의해 총액을 산정하였고, 기납품액은 추후 가격변동에 따라 실제 납품금액을 기준으로 작성하였습니다. 따라서 수주잔고는 수주총액에서 기납품액을 단순 공제한 것으로 수주총액과 기납품액의 산정기준 차이 때문에 실제와는 차이가 있을 수 있습니다. 

 

4) 광산개발 부문 (대상회사 : KZMH, ICM Pachapaqui) : 해당 내용 없음
5) 2차전지 소재 생산, 판매부문 (대상회사 : 케이잼㈜) : 해당 내용 없음

 

5. 위험관리 및 파생거래

 

시장위험

① 신용위험에 대한 노출

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타내고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)
계정과목	당기말	전기말
현금및현금성자산(*)	791,432,421	466,421,151
매출채권및기타채권	746,730,653	610,573,946
단기금융기관예치금	75,872,299	184,723,095
단기투자자산	679,079,546	1,393,377,994
파생상품금융자산	116,584,662	71,506,220
장기매출채권및기타채권	37,449,289	24,656,998
장기금융기관예치금	457,273	441,265
장기투자자산	425,414,705	326,989,777
합계	2,873,020,848	3,078,690,446

(*) 현금및현금성자산 중 보유중인 현금 시재액은 제외하였습니다.

② 손상차손
 당기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 연령 및 각 연령별로 손상된 채권금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구분	당기말		전기말
	채권잔액	손상채권	채권잔액	손상채권
미도래	740,852,067	841,295	628,637,463	568,811
만기 경과 ~ 3개월	42,835,459	4,204	6,656,596	57,683
3개월 초과 ~ 6개월 이하	3,829	0	83,185	814
6개월 초과 ~ 1년 이하	878,502	684	536,018	0
1년 초과	6,084,978	5,346,912	6,070,492	5,228,883
합계	790,654,835	6,193,095	641,983,754	5,856,191

 

③ 대손충당금의 변동내역
상기의 개별적으로 손상된 채권을 포함하여 집합적인 손상검사를 수행한 당기와 전기의 대손충당금 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구분	당기	전기
기초금액	6,222,809	5,949,799
손상차손	-74,040	133,966
손상채권 회수	0	0
매출채권 제각	0	0
연결범위변동	0	155,317
환율변동효과	326,123	-16,273
기말금액	6,474,892	6,222,809

  매출채권및기타채권의 대손충당금은 연결실체가 자산금액을 회수할 수 없다는 것을 확신하기 전까지 손상차손을 기록하기 위하여 사용됩니다. 연결실체가 자산을 회수할 수 없다고 결정하면, 대손충당금은 금융자산과 상계제거됩니다.

 

(1) 유동성위험
 당기말과 전기말 현재 연결실체가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.
① 당기말

(단위:천원)
계정과목	장부금액	계약상 현금흐름	6개월미만	6개월~1년이하	1년~2년 이하	2년~5년 이하	5년 초과
매입채무및기타채무	959,723,897	969,233,486	965,730,380	3,503,106	0	0	0
단기차입금	227,498,096	227,830,230	227,830,230	0	0	0	0
장기차입금	60,343,816	60,486,490	498,974	497,140	988,780	26,701,034	31,800,562
장기매입채무및기타채무	22,922,298	24,329,218	0	0	12,276,640	8,148,228	3,904,351
파생상품금융부채	21,307,983	21,307,983	18,839,485	1,493,822	974,676	0	0
합계	1,291,796,090	1,303,187,407	1,212,899,069	5,494,068	14,240,096	34,849,262	35,704,913

 

② 전기말

(단위:천원)
계정과목	장부금액	계약상 현금흐름	6개월미만	6개월~1년이하	1년~2년 이하	2년~5년 이하	5년 초과
매입채무및기타채무	801,010,462	801,014,152	798,819,209	2,194,943	-	-	-
단기차입금	115,420,079	115,420,079	115,420,079	-	-	-	-
장기차입금	5,635,759	5,772,698	468,621	477,900	950,647	2,810,717	1,064,813
장기매입채무및기타채무	15,468,405	18,386,401	-	-	5,299,418	10,170,214	2,916,769
파생상품금융부채	20,871,176	20,871,176	20,871,176	-	-	-	-
합계	958,405,881	961,464,506	935,579,085	2,672,843	6,250,065	12,980,931	3,981,582

 

(2) 환위험

① 환위험에 대한 노출

  당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:USD,EUR,AUD,CAD,GBP,SOL,JPY,CNY,천원, 환율단위:원)
구 분	당기말				전기말
	외화		환율	원화환산액	외화		환율	원화환산액
현금및현금성자산	USD	462,878,388	1,210.80	560,453,153	USD	19,338,456	1,185.50	22,925,740
	CAD	5,026	970.15	4,876	CAD	5,131	930.61	4,775
	SOL	5,662,628	298.07	1,687,860	SOL	5,662,628	288.02	1,630,950
매출채권	USD	218,020,080	1,210.80	263,978,713	USD	227,988,111	1,185.50	270,279,906
	AUD	30,251,363	909.01	27,498,791	AUD	18,201,505	858.89	15,633,091
	CNY	40,435,468	190.02	7,683,548	CNY	15,964,617	186.26	2,973,570
	SOL	98,609	298.07	29,392	SOL	98,609	288.02	28,401
미수금	USD	6,076,434	1,210.80	7,357,346	USD	4,864,054	1,185.50	5,766,336
	SOL	42,107,077	298.07	12,550,856	SOL	42,107,077	288.02	12,127,680
	CNY	-	0.00	-	CNY	0	0	0
단기대여금	USD	727,273	1,210.80	880,582	USD	545,455	1,185.50	646,636
단기대여금	AUD	16,202,000	970.15	15,718,370	AUD	16,202,000	858.89	13,915,736
장기대여금	USD	2,272,727	1,210.80	2,751,818	USD	2,454,545	1,185.50	2,909,864
단기금융기관예치금	USD	5,000,000	1,210.80	6,054,000	USD	5,000,000	1,185.50	5,927,500
외화자산합계	USD	694,974,902		906,649,305	USD	260,190,621		354,770,185
	AUD	46,453,363			AUD	34,403,505
	CAD	5,026			CAD	5,131
	SOL	47,868,314			SOL	47,868,314
	CNY	40,435,468			CNY	15,964,617
매입채무	USD	624,557,359	1,210.80	756,214,051	USD	602,965,876	1,185.50	714,816,047
	EUR	9,221,464	1,351.13	12,459,397	EUR	377,169	1,342.34	506,289
	AUD	8,816,374	909.01	8,014,172	AUD	6,755,545	858.89	5,802,270
	GBP	11,051	1,590.81	17,579	GBP	2,388	1,600.25	3,821
	SOL	187,811	298.07	55,981	SOL	187,811	288.02	54,093
	JPY	65,500	992.74	65,024	JPY	0	0	0
	CNH	0	0.00	0	CNH	0	0	0
미지급금	AUD	0	909.01	0	AUD	0	858.89	0
	EUR	454,957	1,351.13	614,706	EUR	426,388	1342.34	572,357
	SOL	794,164	298.07	236,716	SOL	794,164	288.02	228,735
외화단기차입금	USD	40,364,772	1,210.80	48,873,666	USD	16,929,943	1,185.50	20,070,447
유동성장기차입금	USD	392,600	1,210.80	475,360	USD	392,600	1,185.50	465,427
장기차입금	USD	31,275,950	1,210.80	37,868,920	USD	1,374,100	1,185.50	1,628,996
외화부채합계	USD	696,590,681		864,895,572	USD	621,662,519		744,148,482
	EUR	9,676,421			EUR	803,557
	AUD	8,816,374			AUD	6,755,545
	GBP	11,051			GBP	2,388
	SOL	981,975			SOL	981,975
	JPY	65,500			JPY	0
	CNH	0			CNH	0

 

② 민감도 분석

  당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 USD, EUR, AUD, SOL, JPY, GBP, CAD 및 CNY에 대한 원화의 환율 10% 변동시 자산ㆍ부채의 환산 변동금액이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구분	당기		전기
	10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시
USD	-195,640	195,640	-42,852,494	42,852,494
EUR	-1,307,410	1,307,410	-107,865	107,865
AUD	3,421,240	-3,421,240	2,374,656	-2,374,656
GBP	-1758	1758	-382	382
SOL	1,397,541	-1,397,541	1,350,420	-1,350,420
JPY	-6,502	6,502	0	0
CNY	768,355	-768,355	297,357	-297,357
CAD	488	-488	478	-478
합계	4,076,314	-4,076,314	-38,937,830	38,937,830

 

(3) 이자율 위험
 연결실체는 변동이자율 금융부채를 보유하고 있는 상황이기 때문에 이자율 위험에 노출되어 있습니다.
① 당기말과 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 변동이자율 금융부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구분	당기말	전기말
변동이자율 금융부채
장기차입금	101,600,000	97,591,903
단기차입금	0	211,784,727
합계	101,600,000	309,376,630

 

② 변동이자율 금융부채의 현금흐름 민감도분석
 당기말 및 전기말 현재 이자율이 100베이시스포인트 변동하였다면, 연결실체의 당기말과 전기말의 자본과 당기 및 전기 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 환율 등 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하는 경우, 구체적인 자본 및 손익의 변동금액은다음과 같습니다.

(단위:천원)
구분	당기				전기
	손익		자본		손익		자본
	100bp 상승	100bp 하락	100bp 상승	100bp 하락	100bp 상승	100bp 하락	100bp 상승	100bp 하락
장기차입금	-1,016,000	1,016,000	-1,016,000	1,016,000	-975,919	975,919	-975,919	975,919
단기차입금	0	0	0	0	-2,117,847	2,117,847	-2,117,847	2,117,847
합계	-1,016,000	1,016,000	-1,016,000	1,016,000	-3,093,766	3,093,766	-3,093,766	3,093,766

③ 고정이자율 금융상품의 공정가치 민감도분석
 연결실체는 고정이자율 금융상품을 당기손익-공정가치측정금융상품으로 처리하고 있지 않으며, 위험회피수단으로 지정하지 않음에 따라 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다.

(4) 가격위험 관리
  당기 중 연결실체가 보유하고 있는 기타포괄손익-공정가치측정지분상품의 가격이  5% 변동시 기타포괄손익(기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익)에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구분	5% 상승시	5% 하락시
기타포괄손익(세전)	6,273,092	-6,273,092

 

(5) 금융자산의 양도 등
  거래상대방에게 양도되었지만 제거되지 아니한 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구분	상각후원가측정금융자산(매출채권)
자산의 장부금액	21,904,828
양도자산에 한하여 소구권이 있는 부채	21,904,828
자산의 공정가치	21,904,828
관련 부채의 공정가치	21,904,828
순포지션	19,270,907

 

 

금융위험 관리

(1) 위험관리 체계
  연결실체의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 연결실체의 위험관리 정책은 연결실체가 직면한 위험을 식별ㆍ분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 수립되어 있습니다. 위험관리 정책과 시스템은 시장 상황과 연결실체의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있으며, 훈련 및 관리기준절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

  연결실체의 감사위원회는 경영진이 연결실체의 위험관리 정책 및 절차 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 연결실체의 위험관리체계가 적절한지 검토하고 있습니다.

(2) 신용위험

  신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 이는 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다.

① 매출채권 및 기타채권

  연결실체는 매출채권및기타채권에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합의 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.

② 투자자산

  연결실체는 유동 채권과 높은 신용등급을 가진 곳에만 투자를 함으로서 신용위험에의 노출을 제한하고 있습니다. 높은 신용등급을 가진 회사는 채무불이행을 하지 않을것으로 경영진은 예상하고 있습니다.

(3) 유동성위험

  유동성위험이란 연결실체가 금융부채와 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

(4) 시장위험

  시장위험이란 환율, 이자율 및 지분증권의 가격 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.  연결실체는 시장위험을 관리하기 위해서 파생상품을 매입 및 매도하고 금융자산 및 부채를 발생시키고 있습니다.

① 환위험

  연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에노출되어있습니다.이러한거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR 및 AUD등입니다.

② 기타 시장가격 위험

  연결실체가 보유하고 있는 매도가능금융상품으로부터 가격위험이 발생합니다. 연결실체의 경영진은 시장가격에 근거하여 포트폴리오 내의 채무 및 지분상품의 구성을 검토하고 있습니다. 포트폴리오 내 중요한 투자는 개별적으로 관리되고 있습니다.

파생상품 거래현황

(1) 당반기말과 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

 

① 당반기말

(단위:천USD,OZ,M/T)
거래목적	파생상품종류	계약내용
매매목적	통화선도	선물환 USD 121,047 매수거래, 선물환 USD 279,076 매도거래
	비철금속선도	Au 7,395 OZ 매수거래, Au 7,395 OZ 매도거래, Zn 70,650 M/T 매수거래, Zn 119,060 M/T 매도거래, Pb 32,675 M/T 매수거래, Pb 33,640 M/T 매도거래, Al 68,725 M/T 매수거래, Al 100,450 M/T 매도거래

 

(단위:천USD,천원)
거래목적	파생상품종류	계약처	계약체결일	계약만기일	지급액	수취액	지급이자	수취이자
매매목적	통화스왑 (CRS)(*)	하나은행	2021-12-29	2024-12-24	USD 8,400	KRW 9,975,840	KRW 3.04%	USD 3M Libor+1.7%
			2021-12-24	2024-12-24	USD 10,000	KRW 11,950,000	KRW 3.00%	USD 3M Libor+1.7%
			2022-03-23	2024-12-24	USD 11,600	KRW 14,094,000	KRW 3.75%	USD 4.196

(*) 연결실체가 체결한 통화스왑(CRS) 계약은 두 거래 상대방(연결실체, 은행) 사이에 서로 다른 통화(USD, KRW)의 이자와 원금이 교환되는 계약으로 이자는 각 이자지급시기에, 원금은 계약 시작일과 만기일에 교환됩니다.

② 전기말

(단위:천USD,OZ,M/T,BBL)
거래목적	파생상품종류	계약내용
매매목적	통화선도	선물환 USD 19,705 매수거래, 선물환 USD 5,750 매도거래
	비철금속선도	Au 8,038 OZ 매수거래, Au 8,038 OZ 매도거래, Zn 47,370 M/T 매수거래, Zn 82,155 M/T 매도거래, Pb 16,261 M/T매수거래, Pb 33,730 M/T 매도거래, Al 9,228 M/T 매수거래, Al 30,021 M/T매도거래, Ni 7,359 M/T 매수거래
	원유선도	Brent Oil 900,000 BBL 매수거래

 

(2) 당분기말과 전기말 현재 파생상품자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구분	파생상품 종류	당반기말	전기말
유동자산	통화선도	104,401	17,400
	비철금속선도	98,990,589	41,577,921
	원유선도	-	17,228,670
	통화스왑	621,162	-
	소계	99,716,152	58,823,991
비유동자산	원유선도	-	12,682,229
	비철금속선도	13,933,890	-
	통화스왑	2,934,620	-
	소계	16,868,510	12,682,229
파생상품자산 합계		116,584,662	71,506,220
유동부채	통화선도	799,670	173,280
	비철금속선도	34,859,695	73,782,132
	전환권대가(*)	25,305,642	10,174,547
	소계	60,965,007	84,129,959
비유동부채	통화선도	-	33,905
	비철금속선도	-	1,895,069
	소계	-	1,928,974
파생상품부채 합계		60,965,007	86,058,933

(*) 연결실체는 전환사채 발행시 발생한 전환권대가를 파생상품부채로 인식하였습니다.

(3) 당분기와 전분기 중 파생상품평가손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)구분거래목적파생상품종류평가손익당반기전반기

당기손익	매매목적	통화선도	(695,270)	(136,926)
		원유선도	-	21,434,200
		비철금속선도	98,495,366	(6,938,195)
		통화스왑	3,651,861	-
	기타	전환권대가	(15,131,095)	-
	소계		86,320,862	14,359,079
기타포괄손익	현금흐름위험회피	전기선도	155,779	2,076,294

[지배 회사]

가. 파생상품 계약체결현황
  당사는  회사는 환율, 상품 및 이자율 변동에 따른 위험관리 목적으로 통화선도거래, 비철금속선도거래, 비철금속옵션거래를 체결하고 있습니다. 통화선도거래,비철금속선도거래,비철금속옵션거래와 관련하여 발생한 손익은 당기손이익에 표기하였습니다. 이자율스왑거래와 관련하여 발생한 손익은 기타포괄손익으로 구분하여 표기하였습니다. 

  당기말과 전기말 현재 당사가 매매목적으로 보유하고 있는 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

당분기말

(단위:OZ,M/T)
거래목적	파생상품종류	계약내용
매매목적	비철금속선도	Gold Sell 7,395 M/T  , Gold Buy 7,395 M/T Zn Buy 1,500 M/T , Zn Sell 41,950 M/T Pb Sell 5,400 M/T

② 전기말

(단위:OZ,M/T,BBL)
거래목적	파생상품종류	계약내용
매매목적	비철금속선도	Gold Sell 8,038  , Gold Buy 8,038 Zn Sell 22,500 M/T Pb Sell 9,000 M/T
	원유선도	Brent oil Buy 900,000

(2) 당분기말과 전기말 현재 파생상품자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구분	파생상품 종류	당분기말	전기말
유동성파생상품자산	비철금속선도	14,845,149	294,329
	원유선도	-	17,228,671
비유동성파생상품자산	비철금속선도	9,438,662	-
	원유선도	-	12,682,229
파생상품자산 합계		24,283,812	30,205,228
유동성파생상품부채	비철금속선도	7,618,004	-
비유동성파생상품부채	비철금속선도	-	1,895,069
파생상품부채 합계		7,618,004	18,412,234

 

(3) 당분기 및 전분기 중 파생상품 평가손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
거래목적	파생상품 종류	평가손익		비고
		당분기	전분기
매매목적	비철금속선도	26,650,877	(6,732,562)	당기손익
	원유선도	-	21,434,200

 

※ 세부 계약체결 현황
비철금속선도거래

(단위 : USD,원)

 

거래목적	상품종류	계약물량(M/T)	계약내용	거래처	계약일자	손익
매매목적	비철금속선도(Au)	7,395	Sell	Standard Chartered	2022-05-31	257,900,736
매매목적	비철금속선도(Au)	1,125	Buy	Standard Chartered	2022-06-14	(19,342,493)
매매목적	비철금속선도(Au)	1,286	Buy	Standard Chartered	2022-06-07	(75,319,610)
매매목적	비철금속선도(Au)	643	Buy	Standard Chartered	2022-06-08	(40,369,119)
매매목적	비철금속선도(Au)	32	Buy	Standard Chartered	2022-06-15	(750,396)
매매목적	비철금속선도(Au)	322	Buy	Standard Chartered	2022-06-15	(7,753,716)
매매목적	비철금속선도(Au)	322	Buy	Standard Chartered	2022-06-20	(14,810,811)
매매목적	비철금속선도(Au)	965	Buy	Standard Chartered	2022-06-10	(31,421,497)
매매목적	비철금속선도(Au)	322	Buy	Standard Chartered	2022-06-22	(15,000,296)
매매목적	비철금속선도(Au)	96	Buy	Standard Chartered	2022-06-24	(2,537,168)
매매목적	비철금속선도(Au)	64	Buy	Standard Chartered	2022-06-24	(1,604,098)
매매목적	비철금속선도(Au)	32	Buy	Standard Chartered	2022-06-27	(1,321,847)
매매목적	비철금속선도(Au)	322	Buy	Standard Chartered	2022-06-27	(8,333,808)
매매목적	비철금속선도(Au)	96	Buy	Standard Chartered	2022-06-28	(1,584,004)
매매목적	비철금속선도(Au)	643	Buy	Standard Chartered	2022-06-13	(21,575,128)
매매목적	비철금속선도(Au)	482	Buy	Standard Chartered	2022-06-13	(31,844,459)
매매목적	비철금속선도(Au)	643	Buy	Standard Chartered	2022-06-14	(15,504,105)
매매목적	비철금속선도(Zn)	100	Sell	Standard Chartered	2021-02-24	26,788,346
매매목적	비철금속선도(Zn)	100	Sell	Standard Chartered	2021-02-24	49,344,788
매매목적	비철금속선도(Zn)	100	Sell	Standard Chartered	2021-02-24	48,638,186
매매목적	비철금속선도(Zn)	100	Sell	Standard Chartered	2021-02-24	48,193,890
매매목적	비철금속선도(Zn)	100	Sell	Standard Chartered	2021-02-24	47,300,885
매매목적	비철금속선도(Zn)	100	Sell	Standard Chartered	2021-02-24	46,738,755
매매목적	비철금속선도(Zn)	100	Sell	Standard Chartered	2021-02-24	46,220,950
매매목적	비철금속선도(Zn)	100	Sell	Standard Chartered	2021-02-24	45,843,000
매매목적	비철금속선도(Zn)	100	Sell	Standard Chartered	2021-02-24	45,549,099
매매목적	비철금속선도(Zn)	100	Sell	Standard Chartered	2021-02-24	(161,376,737)
매매목적	비철금속선도(Zn)	100	Sell	Standard Chartered	2021-02-24	(256,656,403)
매매목적	비철금속선도(Zn)	100	Sell	Standard Chartered	2021-02-24	(254,975,266)
매매목적	비철금속선도(Zn)	100	Sell	Standard Chartered	2021-02-24	(256,054,662)
매매목적	비철금속선도(Zn)	100	Sell	Standard Chartered	2021-02-24	(258,903,478)
매매목적	비철금속선도(Zn)	100	Sell	Standard Chartered	2021-02-24	(254,426,397)
매매목적	비철금속선도(Zn)	100	Sell	Standard Chartered	2021-02-24	(248,320,607)
매매목적	비철금속선도(Zn)	100	Sell	Standard Chartered	2021-02-24	(240,172,142)
매매목적	비철금속선도(Zn)	100	Sell	Standard Chartered	2021-02-24	(233,446,170)
매매목적	비철금속선도(Zn)	400	Sell	Standard Chartered	2021-02-24	107,327,622
매매목적	비철금속선도(Zn)	400	Sell	Standard Chartered	2021-02-24	197,551,374
매매목적	비철금속선도(Zn)	400	Sell	Standard Chartered	2021-02-24	194,722,033
매매목적	비철금속선도(Zn)	400	Sell	Standard Chartered	2021-02-24	192,940,872
매매목적	비철금속선도(Zn)	400	Sell	Standard Chartered	2021-02-24	189,365,218
매매목적	비철금속선도(Zn)	400	Sell	Standard Chartered	2021-02-24	187,112,346
매매목적	비철금속선도(Zn)	400	Sell	Standard Chartered	2021-02-24	185,036,108
매매목적	비철금속선도(Zn)	400	Sell	Standard Chartered	2021-02-24	183,519,953
매매목적	비철금속선도(Zn)	400	Sell	Standard Chartered	2021-02-24	182,339,729
매매목적	비철금속선도(Zn)	700	Sell	Standard Chartered	2021-02-24	(192,961,051)
매매목적	비철금속선도(Zn)	700	Sell	Standard Chartered	2021-02-24	206,284,432
매매목적	비철금속선도(Zn)	700	Sell	Standard Chartered	2021-02-24	200,148,071
매매목적	비철금속선도(Zn)	700	Sell	Standard Chartered	2021-02-24	190,846,521
매매목적	비철금속선도(Zn)	700	Sell	Standard Chartered	2021-02-24	180,455,108
매매목적	비철금속선도(Zn)	700	Sell	Standard Chartered	2021-02-24	170,073,404
매매목적	비철금속선도(Zn)	700	Sell	Standard Chartered	2021-02-24	161,981,294
매매목적	비철금속선도(Zn)	700	Sell	Standard Chartered	2021-02-24	149,952,924
매매목적	비철금속선도(Zn)	700	Sell	Standard Chartered	2021-02-24	139,501,553
매매목적	비철금속선도(Zn)	300	Sell	Standard Chartered	2021-02-24	(81,390,804)
매매목적	비철금속선도(Zn)	300	Sell	Standard Chartered	2021-02-24	89,699,291
매매목적	비철금속선도(Zn)	300	Sell	Standard Chartered	2021-02-24	87,047,402
매매목적	비철금속선도(Zn)	300	Sell	Standard Chartered	2021-02-24	83,031,201
매매목적	비철금속선도(Zn)	300	Sell	Standard Chartered	2021-02-24	78,550,493
매매목적	비철금속선도(Zn)	300	Sell	Standard Chartered	2021-02-24	74,068,547
매매목적	비철금속선도(Zn)	300	Sell	Standard Chartered	2021-02-24	70,562,871
매매목적	비철금속선도(Zn)	300	Sell	Standard Chartered	2021-02-24	65,375,172
매매목적	비철금속선도(Zn)	300	Sell	Standard Chartered	2021-02-24	60,861,517
매매목적	비철금속선도(Zn)	200	Sell	Standard Chartered	2022-03-31	(54,260,536)
매매목적	비철금속선도(Zn)	200	Sell	Standard Chartered	2022-03-31	59,799,527
매매목적	비철금속선도(Zn)	200	Sell	Standard Chartered	2022-03-31	58,031,602
매매목적	비철금속선도(Zn)	200	Sell	Standard Chartered	2022-03-31	55,354,134
매매목적	비철금속선도(Zn)	200	Sell	Standard Chartered	2022-03-31	52,366,995
매매목적	비철금속선도(Zn)	200	Sell	Standard Chartered	2022-03-31	49,379,032
매매목적	비철금속선도(Zn)	200	Sell	Standard Chartered	2022-03-31	47,041,914
매매목적	비철금속선도(Zn)	200	Sell	Standard Chartered	2022-03-31	43,583,448
매매목적	비철금속선도(Zn)	200	Sell	Standard Chartered	2022-03-31	40,574,357
매매목적	비철금속선도(Zn)	300	Sell	Standard Chartered	2022-03-31	(81,031,437)
매매목적	비철금속선도(Zn)	300	Sell	Standard Chartered	2022-03-31	90,054,502
매매목적	비철금속선도(Zn)	300	Sell	Standard Chartered	2022-03-31	87,396,558
매매목적	비철금속선도(Zn)	300	Sell	Standard Chartered	2022-03-31	83,372,155
매매목적	비철금속선도(Zn)	300	Sell	Standard Chartered	2022-03-31	78,883,955
매매목적	비철금속선도(Zn)	300	Sell	Standard Chartered	2022-03-31	74,393,032
매매목적	비철금속선도(Zn)	300	Sell	Standard Chartered	2022-03-31	70,877,008
매매목적	비철금속선도(Zn)	300	Sell	Standard Chartered	2022-03-31	65,680,321
매매목적	비철금속선도(Zn)	300	Sell	Standard Chartered	2022-03-31	61,157,197
매매목적	비철금속선도(Zn)	300	Sell	Standard Chartered	2022-04-13	263,112,819
매매목적	비철금속선도(Zn)	300	Sell	Standard Chartered	2022-04-13	270,459,712
매매목적	비철금속선도(Zn)	300	Sell	Standard Chartered	2022-04-13	276,368,955
매매목적	비철금속선도(Zn)	450	Buy	NH	2022-03-31	32,610,170
매매목적	비철금속선도(Zn)	150	Buy	NH	2022-03-31	20,566,806
매매목적	비철금속선도(Zn)	150	Buy	NH	2022-03-31	20,566,806
매매목적	비철금속선도(Zn)	450	Sell	NH	2022-03-31	(34,588,308)
매매목적	비철금속선도(Zn)	150	Sell	NH	2022-03-31	(1,832,686)
매매목적	비철금속선도(Zn)	150	Sell	NH	2022-03-31	(1,832,686)
매매목적	비철금속선도(Zn)	1,500	Sell	NH	2022-03-31	1,397,786,512
매매목적	비철금속선도(Zn)	1,500	Sell	NH	2022-03-31	1,369,918,053
매매목적	비철금속선도(Zn)	450	Sell	NH	2022-03-31	(124,261,912)
매매목적	비철금속선도(Zn)	150	Sell	NH	2022-03-31	(31,723,888)
매매목적	비철금속선도(Zn)	150	Sell	NH	2022-03-31	(31,723,888)
매매목적	비철금속선도(Zn)	450	Sell	NH	2022-03-31	322,855,230
매매목적	비철금속선도(Zn)	150	Sell	NH	2022-03-31	117,315,160
매매목적	비철금속선도(Zn)	150	Sell	NH	2022-03-31	117,315,160
매매목적	비철금속선도(Zn)	450	Sell	NH	2022-03-31	(109,676,061)
매매목적	비철금속선도(Zn)	150	Sell	NH	2022-03-31	(26,861,937)
매매목적	비철금속선도(Zn)	150	Sell	NH	2022-03-31	(26,861,937)
매매목적	비철금속선도(Zn)	450	Sell	NH	2022-03-31	(99,989,008)
매매목적	비철금속선도(Zn)	150	Sell	NH	2022-03-31	(23,632,920)
매매목적	비철금속선도(Zn)	150	Sell	NH	2022-03-31	(23,632,920)
매매목적	비철금속선도(Zn)	50	Sell	NH	2022-04-01	(2,445,521)
매매목적	비철금속선도(Zn)	50	Sell	NH	2022-04-01	(860,425)
매매목적	비철금속선도(Zn)	50	Sell	NH	2022-04-01	980,664
매매목적	비철금속선도(Zn)	50	Sell	NH	2022-04-01	2,804,300
매매목적	비철금속선도(Zn)	50	Sell	NH	2022-04-01	4,680,298
매매목적	비철금속선도(Zn)	50	Sell	NH	2022-04-01	6,440,581
매매목적	비철금속선도(Zn)	200	Sell	NH	2022-04-13	39,430,864
매매목적	비철금속선도(Zn)	200	Sell	NH	2022-04-13	49,836,123
매매목적	비철금속선도(Zn)	200	Sell	NH	2022-04-13	58,201,186
매매목적	비철금속선도(Zn)	675	Buy	대신증권	2022-03-22	(403,985,029)
매매목적	비철금속선도(Zn)	75	Buy	대신증권	2022-03-22	(44,887,226)
매매목적	비철금속선도(Zn)	675	Sell	대신증권	2022-03-22	538,861,972
매매목적	비철금속선도(Zn)	75	Sell	대신증권	2022-03-22	59,679,617
매매목적	비철금속선도(Zn)	675	Sell	대신증권	2022-03-22	562,206,898
매매목적	비철금속선도(Zn)	75	Sell	대신증권	2022-03-22	62,273,498
매매목적	비철금속선도(Zn)	675	Sell	대신증권	2022-03-22	571,736,864
매매목적	비철금속선도(Zn)	75	Sell	대신증권	2022-03-22	63,332,383
매매목적	비철금속선도(Zn)	675	Sell	대신증권	2022-03-22	581,188,286
매매목적	비철금속선도(Zn)	75	Sell	대신증권	2022-03-22	64,382,541
매매목적	비철금속선도(Zn)	675	Sell	대신증권	2022-03-22	591,826,591
매매목적	비철금속선도(Zn)	75	Sell	대신증권	2022-03-22	65,564,575
매매목적	비철금속선도(Zn)	75	Sell	대신증권	2022-03-25	57,247,672
매매목적	비철금속선도(Zn)	100	Sell	대신증권	2022-03-28	76,330,230
매매목적	비철금속선도(Zn)	350	Sell	대신증권	2022-03-30	312,384,679
매매목적	비철금속선도(Zn)	300	Sell	대신증권	2022-03-31	267,758,297
매매목적	비철금속선도(Zn)	450	Sell	대신증권	2022-04-01	401,637,445
매매목적	비철금속선도(Zn)	175	Sell	대신증권	2022-04-01	158,454,914
매매목적	비철금속선도(Zn)	75	Sell	대신증권	2022-03-25	58,456,857
매매목적	비철금속선도(Zn)	100	Sell	대신증권	2022-03-28	77,942,476
매매목적	비철금속선도(Zn)	350	Sell	대신증권	2022-03-30	318,027,542
매매목적	비철금속선도(Zn)	300	Sell	대신증권	2022-03-31	272,595,036
매매목적	비철금속선도(Zn)	450	Sell	대신증권	2022-04-01	408,892,554
매매목적	비철금속선도(Zn)	175	Sell	대신증권	2022-04-01	161,276,346
매매목적	비철금속선도(Zn)	75	Sell	대신증권	2022-03-25	59,939,490
매매목적	비철금속선도(Zn)	100	Sell	대신증권	2022-03-28	79,919,320
매매목적	비철금속선도(Zn)	350	Sell	대신증권	2022-03-30	324,946,496
매매목적	비철금속선도(Zn)	300	Sell	대신증권	2022-03-31	278,525,568
매매목적	비철금속선도(Zn)	450	Sell	대신증권	2022-04-01	417,788,352
매매목적	비철금속선도(Zn)	175	Sell	대신증권	2022-04-01	164,735,823
매매목적	비철금속선도(Zn)	75	Sell	대신증권	2022-03-25	61,198,128
매매목적	비철금속선도(Zn)	100	Sell	대신증권	2022-03-28	81,597,504
매매목적	비철금속선도(Zn)	350	Sell	대신증권	2022-03-30	330,820,141
매매목적	비철금속선도(Zn)	300	Sell	대신증권	2022-03-31	283,560,120
매매목적	비철금속선도(Zn)	450	Sell	대신증권	2022-04-01	425,340,181
매매목적	비철금속선도(Zn)	175	Sell	대신증권	2022-04-01	167,672,645
매매목적	비철금속선도(Zn)	75	Sell	대신증권	2022-03-25	62,519,795
매매목적	비철금속선도(Zn)	100	Sell	대신증권	2022-03-28	83,359,727
매매목적	비철금속선도(Zn)	350	Sell	대신증권	2022-03-30	336,987,920
매매목적	비철금속선도(Zn)	300	Sell	대신증권	2022-03-31	288,846,789
매매목적	비철금속선도(Pb)	450	Sell	대신증권	2022-04-01	433,270,183
매매목적	비철금속선도(Pb)	175	Sell	대신증권	2022-04-01	170,756,535
매매목적	비철금속선도(Pb)	75	Sell	대신증권	2022-03-25	63,907,400
매매목적	비철금속선도(Pb)	100	Sell	대신증권	2022-03-28	85,209,867
매매목적	비철금속선도(Pb)	350	Sell	대신증권	2022-03-30	343,463,410
매매목적	비철금속선도(Pb)	300	Sell	대신증권	2022-03-31	294,397,208
매매목적	비철금속선도(Pb)	450	Sell	대신증권	2022-04-01	441,595,813
매매목적	비철금속선도(Pb)	175	Sell	대신증권	2022-04-01	173,994,280
매매목적	비철금속선도(Pb)	75	Sell	대신증권	2022-03-25	65,260,097
매매목적	비철금속선도(Pb)	100	Sell	대신증권	2022-03-28	87,013,462
매매목적	비철금속선도(Pb)	250	Sell	대신증권	2022-04-04	233,688,442
매매목적	비철금속선도(Pb)	400	Sell	대신증권	2022-04-06	360,977,680
매매목적	비철금속선도(Pb)	350	Sell	대신증권	2022-04-08	315,855,470
매매목적	비철금속선도(Pb)	325	Sell	대신증권	2022-04-11	293,294,365
매매목적	비철금속선도(Pb)	75	Sell	대신증권	2022-03-25	66,378,132
매매목적	비철금속선도(Pb)	100	Sell	대신증권	2022-03-28	88,504,176
매매목적	비철금속선도(Pb)	250	Sell	대신증권	2022-04-04	237,415,227
매매목적	비철금속선도(Pb)	400	Sell	대신증권	2022-04-06	366,940,534
매매목적	비철금속선도(Pb)	350	Sell	대신증권	2022-04-08	321,072,967
매매목적	비철금속선도(Pb)	325	Sell	대신증권	2022-04-11	298,139,184
매매목적	비철금속선도(Pb)	75	Sell	대신증권	2022-03-25	67,785,130
매매목적	비철금속선도(Pb)	100	Sell	대신증권	2022-03-28	90,380,174
매매목적	비철금속선도(Pb)	250	Sell	대신증권	2022-04-04	242,105,221
매매목적	비철금속선도(Pb)	400	Sell	대신증권	2022-04-06	374,444,526
매매목적	비철금속선도(Pb)	350	Sell	대신증권	2022-04-08	327,638,960
매매목적	비철금속선도(Pb)	325	Sell	대신증권	2022-04-11	304,236,177
매매목적	비철금속선도(Pb)	75	Sell	대신증권	2022-03-25	69,823,387
매매목적	비철금속선도(Pb)	100	Sell	대신증권	2022-03-28	93,097,850
매매목적	비철금속선도(Pb)	325	Sell	대신증권	2022-04-12	302,568,013
매매목적	비철금속선도(Pb)	500	Sell	대신증권	2022-04-13	484,876,287
매매목적	비철금속선도(Pb)	75	Sell	대신증권	2022-03-25	71,757,889
매매목적	비철금속선도(Pb)	100	Sell	대신증권	2022-03-28	95,677,185
매매목적	비철금속선도(Pb)	325	Sell	대신증권	2022-04-12	310,950,853
매매목적	비철금속선도(Pb)	500	Sell	대신증권	2022-04-13	497,772,964
매매목적	비철금속선도(Pb)	75	Sell	대신증권	2022-03-25	73,539,182
매매목적	비철금속선도(Pb)	100	Sell	대신증권	2022-03-28	98,052,243
매매목적	비철금속선도(Pb)	325	Sell	대신증권	2022-04-12	318,669,790
매매목적	비철금속선도(Pb)	500	Sell	대신증권	2022-04-13	509,648,251
	계	63,690		계		24,082,198,017

[종속 회사]

1) 비철금속 제조 및 판매 부문 (대상회사 : SMH, SMC)

가. 파생상품 계약체결현황
  종속회사인 SMC는 환율, 상품 및 이자율 변동에 따른 위험관리 목적으로 통화선도 및 상품선도 거래, 이자율 스왑거래를 운영하고 있습니다. 2022년 2분기 말 현재 SMC가 보유하고 있는 매매목적의 거래상품과 위험회피목적의 파생상품의 내역 및 체결현황은 다음과 같습니다.

상품 선도 거래

(단위 : USD)

거래목적	상품종류	거래대상	거래내용	거래처	계약일자	이익(손실)
제품가격위험회피	아연괴 선물	아연괴	12,000톤(480lot)	Mitsui Bussan	2022.04.28	1,730,535
합계		-				1,730,535

나. 파생상품 계약으로 발생한 손익 현황
  종속회사인 SMC의 파생상품에 대한 손익은 다음과 같습니다.

(단위 : USD)

거래목적	파생상품 종류	이익(손실)		비고
		2022(YTD)	2021(YTD)
매매목적	통화옵션			당기손익
매매목적	비철 금속선도	1,730,535		당기손익
위험회피	통화선도			(세후)포괄손익
	상품선도
	이자율스왑

2) 비철금속 제조 및 판매부문 (대상회사 : ㈜징크옥사이드코퍼레이션) 

가. 파생상품 계약체결현황

  종속회사인 ㈜징크옥사이드코퍼레이션은 당기말 현재 파생상품의 계약현황은 없습니다

3) 비철금속 수출입 부문 (대상회사 : 서린상사㈜)

  종속회사인 서린상사는 환율, 상품 가격변동에 따른 위험관리 목적으로 통화선도거래, 비철금속선도거래를 체결하고 있습니다. 통화선도거래, 비철금속선도거래와 관련하여 발생한 손익은 당기순이익에 표기하였습니다.

가. 통화선도 계약의 미결제약정의 내용

  당기말 현재 매매목적으로 보유하고 있는 통화선도계약의 미결제약정은 다음과 같습니다.
                                                                      (단위: USD, 천원)

구분	내용	미결제약정금액		총누적평가이익(손실)
		매수	매도
통화선도	USD	11,921,250	38,682,500	(523,973)
	합계			(523,973)

 

나. 비철금속선도계약의 미결제약정의 내용

  당반기말 현재 매매목적으로 보유하고 있는 비철금속선도계약의 미결제약정은 다음과 같습니다.

(단위 : USD, 천원)

구분	내용	미결제약정금액		총누적평가이익(손실)
		매수	매도
상품선물	Al	124,277,167	179,297,623	36,207,749
	Cu	0	0	0
	Ni	0	0	0
	Pb	45,265,882	40,091,799	2,695,000
	Zn	199,690,937	304,104,641	8,842,921
	소계			47,745,670
전년도 자산 및 부채 대체				10,551,020
합계				58,296,690

 

다. 파생상품의 거래와 관련하여 당기 중 파생상품자산(부채)의 변동내역

(단위 : 천원)

구분	기초 파생상품자산 (부채)	거래종료	파생상품 평가이익	파생상품 평가손실	당분기말 파생상품 자산(부채)
통화선도	14,922	(14,922)	82,390	(606,363)	(523,973)
비철금속선도	(15,984,158)	5,433,138	85,727,784	(27,431,093)	47,745,670
합계	(15,969,236)	5,418,216	85,810,174	(28,037,456)	47,221,697

  

라. 파생상품계약으로 발생한 손익현황

  종속회사인 서린상사의 파생상품에 대한 평가손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

거래목적	파생상품종류	평가이익(손실)		비고
		당분기	전분기
매매목적	통화선도	(523,973)	14,922	당기손익
매매목적	비철금속선도	58,296,690	(3,064,276)
합계		57,772,717	(3,049,354)

 

4) 광산개발 부문 (대상회사 : KZMH, ICM Pachapaqui)

가. 파생상품 계약체결현황

  종속회사인 KZMH, ICM Pachapaqui는 당기말 현재 파생상품의 계약현황은 없습니다

5) 2차전지 소재 생산, 판매부문 (대상회사 : 케이잼㈜)

가. 파생상품 계약체결현황
  종속회사인 케이잼(주)는 당기말 현재 파생상품의 계약현황은 없습니다

6. 주요계약 및 연구개발활동

 

[지배 회사]

가. 연구개발활동의 개요

  당사의 기술연구소에서는 비철금속제련 분야의 선두기업을 목표로 기존 제품 및 공정의 품질 향상과 생산기술 개선은 물론 공정 개발연구를 통한 새로운 신공법 개발을 활발히 진행하고 있습니다. 또한, 신제품 개발 및 부산물 재활용 등을 통한 희소금속 제조를 위한 선행 기술 확보를 강화하고 있습니다.

나. 연구개발 담당조직
  당사는 공정의 품질 향상 및 신제품 개발 업무를 전담하는 기술연구소를 설립하여, 신공정 개발, 신제품 개발 및 공정 개선 업무를 담당하는 개발연구팀과 제품의 품질 및 규격관리, 공정의 품질 관리를 담당하는 분석관리팀을 운영하고 있습니다.

다. 연구개발비용
 당사의 최근 3년간 연구개발 비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

과       목	제49기2분기	제48기	제47기
원  재  료  비	322,659	636,778	130,732
인    건    비	1,659,858	2,623,226	1,558,844
감 가 상 각 비	339,208	373,391	189,037
위 탁 용 역 비	3,774	14,714	8,760
기            타	579,596	1,081,876	544,904
연구개발비용 계	2,905,095	4,729,985	2,432,277
연구개발비 / 매출액 비율	0.08%	0.07%	0.04%
[연구개발비용계÷당기매출액×100]

라. 연구개발 실적
  당사의 최근 3년간 연구개발 실적은 다음과 같습니다.

사업연도	연구과제	연구결과 및 기대효과	연구결과가 반영된제품
2020년	동박 제조 기술 개발	2차 전지 음극 집전체용 전지박 제조 Process 개발	전지용 동박

[연결대상 종속회사] : 해당 내용 없음

7. 기타 참고사항

 

[지배 회사]
가. 지적재산권 관련

  당사는 2022년 2분기말 현재 당사의 제품에 사용되는 상표로 ◇형 안에 KZ이라 표기하는 상표권을 비롯하여 현재 총 4개의 상표권을 보유하고 있습니다. 또한, '전해 제련용 음극판 및 유동배소로' 등 10개의 특허권을 보유하고 있으며 상세 내용은 다음을 참고하시기 바랍니다.

특허번호	특허명	국가명	출원일	등록일	존속마감일	비  고
10/052,969	유동층이 안정화된  아연정광 유동배소로	미국	2002.01.18	2003.12.30	2022.01.18
10-0978564	재생용 폐자원샘플링 장치	한국	2008.07.11	2010.08.23	2028.07.11
10-1043399	상압직접침출공법을 이용한 니켈메트에서 니켈 및 유가금속을 회수하는 방법	한국	2009.03.30	2011.06.15	2029.03.30	코리아니켈과 공동특허
10-1043398	아연정광을 이용한 구리회수방법 및 구리전해액 제조방법	한국	2009.07.02	2011.06.15	2029.07.02
10-1093779	구리매트와 조연을 연속 생산하는 장치 및 방법	한국	2009.05.11	2011.12.07	2029.05.11
10-1230033	아연 슬래그 처리장치 및 이를 통해 생성된 아연 슬래그 볼	한국	2011.04.22	2013.01.30	2031.04.21	유네코주식회사와 공동특허
10-1889680	황산아연 용액으로부터 철을 회수하는 방법	한국	2018.02.01	2018.08.10	2038.02.01
10-1889681	오토클레이브 및 오토클레이브의 염 제거방법	한국	2018.02.13	2018.08.10	2038.02.13
10-1950314	니켈 산화광으로부터 습식 및 건식 공정을 조합한 경제적 니켈 제련 공법	한국	2017.08.31	2019.02.14	2037.08.31	코리아니켈과 공동특허
10-2178219	니켈 황화광으로부터 습식 및 건식 공정을 조합한 경제적 니켈 제련 공법	한국	2019.02.13	2020.11.06	2039.02.13	코리아니켈과 공동특허

나. 환경관련 정책 등
  당사는 선안전 친환경 경영을 최우선 목표로 설정하고, 대기/수질 방지시설 운영 관리를 철저히 하여 쾌적한 작업환경조성과 나아가 지역환경 보전활동에 최선을 다하고 있습니다. 폐수처리시설은 1978년부터 가동하기 시작하여 1992년에 설비를 대규모 증설하였고, 2001년에는 폐수를 재이용하는 RO System을 도입하는등 매년 환경관련 투자를 지속적으로 늘려가고 있습니다. 또한 회사는 해당 공정마다 분진 및 유해가스의 유출을 방지하기 위한 시설을 완비하고 있습니다.

[연결대상 종속회사]

1) 비철금속 제조 및 판매부문 (대상회사 : SMH, SMC)

가. 지적재산권 관련
  종속회사인 SMH(SMC)사는 2001년 5월에 LME Board로 부터 제품의 등록상표인 'SMC'를 승인 받았고, 2009년 6월 11일에 호주 상표등록서에서 SMH(SMC)사의 로고인 'SMC'를 등록했습니다. SMH사의 제품에 사용되는 상표로 ◇형 안에 'SMC'라 표기하는 상표권을 보유하고 있습니다.

나. 환경관련 정책 등
 종속회사인 SMH(SMC)사는 세계에서 가장 친환경적인 제련소로 설계되었습니다. 호주정부 산하 기관인 Environmental Protection Agency는 Department Approval(DA) IPDE01512809에 근거하여 일반조업환경에서부터 대기, 소음 및 수질관리까지 철저히 감독하고 있습니다. SMH(SMC)사의 제련소는 호주 정부의 환경정책을 준수하는 기업경영을 하고 있으며, 앞으로 친환경 및 지역 환경 보전활동을 위해 계속해서 투자설비를 증설할 계획입니다.

2) 비철금속 재생 및 판매 부문 (대상회사 : ㈜징크옥사이드코퍼레이션)

가. 지적재산권 관련
※ 해당내용 없음

나. 환경관련 정책 등

  종속회사인 ㈜징크옥사이드코퍼레이션은 선안전 친환경 경영을 최우선 목표로 설정하고, 대기/수질/폐기물 방지시설 운영 관리를 철저히 하여 쾌적한 작업환경조성과 나아가 지역환경 보전활동에 최선을 다하고 있습니다. 대기배출은 건물마다 여과집진시설을 설치하여 먼지, 황산화물, 질소산화물 등을 관리하고 있으며, 수질은 폐수처리시설에서 물리, 화확적으로 처리관리하고 있습니다. 폐기물은 폐기물처리업체에서 수거하여 처리하고 있습니다. 회사는 해당 공정마다 분진 및 유해가스의 유출을 방지하기 위한 시설을 완비하고 있습니다.

3) 비철금속 수출입 부문 (대상회사 : 서린상사㈜) : 해당내용 없음
4) 광산개발 부문 (대상회사 : KZMH, ICM Pachapaqui) : 해당내용 없음
5) 2차전지 소재 생산, 판매부문 (대상회사 : 케이잼㈜) : 해당내용 없음

[사업의 내용]

가. 산업의 특성 및 성장성
  아연 및 연, 금, 은 등 비철금속 산업은 철강, 자동차, 가전, 전기, 건설산업 등의 중요한 기초 소재 산업입니다. 특히 당사의 대표적인 제품인 아연은 자동차 및 가전제품의 외장재와 건설용 철판재에 쓰이는 철강재의 부식 방지용 도금원료로 쓰이고 있으며, 연은 자동차의 주요 부품인 배터리의 원료와 건설자재, 전선피복, 방음재의 기초재료로 사용되고 있습니다. 이렇듯 비철금속 산업은 철강업과 함께 대표적인 국가 기간산업이며, 최근에는 원자재로서 중요성이 더욱 커지고 있는 산업으로 지속적으로 발전해 나가고 있습니다.

 나. 경기변동의 특성
  비철금속산업은 철강, 자동차, 전기, 전자, 건설산업 등의 기초 소재 산업으로 경제가 성장할수록 아연, 연 등 비철금속의 수요도 역시 증가하게 됩니다. 이와 같이 비철금속 산업은 철강, 자동차, 건설산업 등의 중요한 기초 소재산업으로 기본적인 수요가 일정부분 유지되고 있기 때문에 일반 소비재 산업에 비해 경기변동에 직접적인 영향은 크지 않으나 궁극적으로 경기변동에 영향을 받습니다. 또한, 비철금속 가격은 Global  시장 상황과 연동되기 때문에 투기적 수요 등 수급 상황(Fundamental) 이외의 세계 금융 시장 환경 변화에도 제한적으로 영향을 받습니다.

 다. 국내외 시장여건 

- 아연시장 : 아연의 국제시장(LME)가격은 2022년 2분기 평균(누계) U$3,833.82/MT로 전년 동기 평균 U$2,831.71/MT 대비하여 약 35%( U$1,002.11/MT) 상승하였습니다. 이는 유럽의 전력비 상승에 따른 제련소 감산 조치가 지속적인 글로벌 아연 공급 부족 상황을 초래하고 있고 러시아와 우크라이나 간 전쟁 장기화로 공급 부족 우려가여전하여 가격 강세 동력이 되고 있습니다 .
 글로벌 아연 수급은 공급 부족 상황이 지속되고 있는데 러시아 우크라이나 간 전쟁 장기화로 수급 불안이 심화되고 있으며 공급 부족은 유럽 제련소 감산 조치와 코로나19 재확산으로 인한 중국의 제련소 가동율이 낮아진 영향으로 분석됩니다.
 LME 아연 재고 감소세, 유럽 전력난 및 중국 제련소 가동율 저하에서 비롯된 글로벌 아연 공급 부족 상황 등의 가격 상승요인이 존재하지만 미국 인플레이션 우려에서 비롯된 연준 기준금리 추가 인상 및 중국 코로나 재확산에 따른 주요 도시 봉쇄령으로 인한 글로벌 경제 침체 전망 등의 가격 하락 요인이 병존하고 있어 가격은 등락을 거듭할 것으로 전망됩니다.

- 연시장 : 연의 LME(국제시장가격)는 2022년 상반기 누계 평균 U$2,266.18/MT로 전년 동기 평균 U$2,073.78/MT 대비 U$192.40/MT 상승했습니다. 이는 2022년 1분기까지는 경기회복세가 뚜렷하여 국제시장가격이 상승한 채 유지되었고, 우크라이나 사태로 인한 에너지 가격 상승으로 일부 재생연사/제련소의 생산중단 및 감산 등의 영향으로 비철금속 수급이 타이트해졌기 때문입니다. 그러나 2분기 들어서 금리인상 및 코로나 락다운 등으로 인한 경기침체 우려가 시장 수요를 둔화시켰고, 자동차 및 배터리 산업 역시 비수기에 접어들며 연의 국제시장가격은 하락세로 전환했습니다.    2022년 상반기 누계 글로벌 수급은 공급과 수요 모두 전년대비 증가하였습니다. 이는 1분기에 중국을 비롯한 미국과 유럽 등 주요 국가의 경기 회복에 힘입어 글로벌 경기 침체를 극복하면서, 자동차 및 배터리 산업 등 전방 산업에도 긍정적인 영향을 미친 것이 주 요인이었습니다. 그러나 소비 증가에 비해 공급 증가 폭이 커지면서 공급과잉이 소폭 상승 하였는데, 이는 글로벌 불안정성 상승이 무역/금속 시장 수요에도 영향을 끼친 것으로 보입니다.  
 현재 경기침체 우려로 인한 수요 둔화와 투자심리의 위축, 자동차 및 배터리 산업의 비수기 진입은 2분기 연의 국제시장가격을 하락시켰습니다. 그러나 GDP 역성장을 우려한 미국이 공격적인 긴축을 자제할 것이라는 인식이 확대되고 있으며, 중국의 인프라 투자 확대, 부동산 자금지원, 자동차 감세정책 등 경제 부양책으로 인해서 3분기 가격은 소폭 반등할 것으로 전망됩니다.

- 금시장 : 2022년 2분기 금 평균가격(LBMA)은 $1,873/oz로 전년 동기 $1,815/oz 대비 $58/oz 상승하였습니다.  러시아의 우크라이나 침공과 미국 인플레이션 우려에 따라 골드 가격은 1분기에 계속 상승하였습니다.  하지만 2분기 들어서 글로벌 경기침체, 위험회피 심리에 따른 달러화 강세로 인해 골드 가격은 지속적으로 하락하고 있습니다.  특히 인플레이션 억제를 위한 미 연준의 자이언트 스텝은 골드 가격을 하방으로 강하게 압박하였습니다.

  2022년 금 공급은 4,611톤, 수요는 3,758톤으로 853톤 초과 공급이 예상되고 있습니다. (Source : Reuter) 경기침체로 인해 귀금속의 산업수요는 감소하였지만, 상대적으로 투자수요가 강한 금은 영향을 덜 받았습니다.  대표적인 인플레이션 헷지 수단인 금은 1분기 인플레이션 우려로 인해 강세를 받았으나, 각국 중앙은행들의 공격적인 금리 인상 움직임으로 인해 2분기 하락세로 돌아섰습니다.

  금의 물리적 수요는 적어도 3분기 말까지 약세를 보일 것으로 예상되며, 전년 기준으로 약 4% 감소할 것으로 예상됩니다.  중국의 주요 도시 봉쇄 및 러시아의 우크라이나 침공은 주얼리 분야 수요의 큰 감소를 가져왔고, 이는 적어도 향후 2분기 정도 더 이어갈 것으로 보입니다.  인플레이션이 주요 경제 문제로 인식되는 동안에는 금리 인상에 대한 우려로 금의 가격 상승은 어려울 것으로 보입니다.

- 은시장 : 2022년 2분기 은 평균가격(LBMA)은 $22.65/oz로 전년 동기 $26.29/oz대비 약 $2.34/oz 하락하였습니다.  러시아의 우크라이나 침공 이후 투기적 펀드로의 자금유입 상승과 코인 등의 수요의 증가로 상승하였던 은 가격은 글로벌 경기 침체와 미국 달러화 강세 및 연준의 공격적인 금리 인하로 인해 2분기 들어 지속적인 하락세를 보였습니다.  

  전 세계 광산 생산량은 전년대비 약 3% 증가할 것으로 예상되고 있습니다.  하지만 전반적인 수요는 감소세를 보이고 있습니다.  연초 높은 은 가격으로 인해 Jewelry와 Silverware수요는 크게 줄었습니다.  인플레이션에 대한 우려 및 글로벌 경기침체는 전자기기 수요 뿐 아니라 코인 및 바 수요에도 부정적인 영향을 끼치고 있습니다.

  올 한해 동안 미 연준은 인플레이션을 억제하기 위해서 강력한 통화정책을 유지할 것으로예상되는 바, 은 가격 및 수요는 부정적인 영향을 받을 것으로 전망되고 있습니다.  글로벌 경기 침체는 소비 가전 수요를 감소시킬 전망이며, 달러화 및 미 국채 수익률 상승은 투자 목적의 코인 및 바 수요에 부정적인 영향을 끼칠 전망입니다.

라. 시장점유율
- 아연시장 : 아연의 국내시장점유율은 당사 계열사인 (주)영풍과 함께 2022년 2분기 누계 기준 94%로서 높은 시장점유율을 유지하고 있습니다. 2022년도 2분기 누계 국내 총수요는 약 223,197톤이며 수입은 약 13,366톤, 당사는 계열사인 (주)영풍과 함께 총 209,831톤 (당사 129,119톤, 영풍 80,712톤)을 공급하여 시장점유율은 94%(당사 58%, 영풍 36%)로 유지하고 있습니다.

- 연시장 : 당사의 연 국내시장점유율은 2022년 상반기 약 34%를 기록하며 전년동기 대비 유사한 수준을 기록하였습니다. 이는 시장 불확실성 증대로 배터리사들이 감산에 돌입하였지만, 당사가 내수시장에 선제적으로 대응하였기 때문입니다. 2022년 상반기 국내 총수요는 약 275,000톤으로 재생연의 국내공급이 103,000톤, 수입은 약 81,000톤으로 추정되며 당사는 91,000톤을 국내에 공급하였습니다.    

- 금시장 : 당사는 2022년 2분기 누적 금 판매량의 96%를 국내에 공급하였고 4%를 수출하였습니다. 

- 은시장 : 당사는 2022년 2분기까지 은 판매량의 약 15%를 국내 공급, 약 85%를 수출 판매하였습니다.

※ 상기 시장점유율은 한국무역협회 자료 등을 활용하여 업계 시장규모를 고려한 당사 추정치(국내 Local 판매분 포함)입니다.

마. 경쟁요소
  당사는 종합비철금속회사로 주요 생산품인 아연은 국내 비철금속시장에서 우월적 시장 지배적 위치에 있고, 연 등 기타 제품은 시장 경쟁적입니다. 특히 아연, 연의 제련설비는 최신공법을 도입한 최신시설로 기술, 품질면에서 해외경쟁사들과 비교할 때 경쟁 우위에 있습니다.

[연결대상 종속 회사]

1) 비철금속 제조 및 판매 부문 (대상회사 : SMH, SMC)
종속회사인 SMH(SMC)의 사업내용은 비철금속 제조업으로서 지배회사인 고려아연과 사업내용이 동일하므로 지배회사의 내용을 참고하시기 바랍니다.

2) 비철금속 제조 및 판매 부문 (대상회사 : ㈜징크옥사이드코퍼레이션)

가. 산업의 특성 및 성장성
  종속회사인 ㈜징크옥사이드코퍼레이션은 제강분진(EAFD, Electric Arc Furnace Dust) 재생기술을 바탕으로 조산화아연(HZO) 등을 생산, 판매하고 있습니다. 조산화아연(HZO)은 주로 아연괴의 원료로 사용됩니다. 대형광산의 폐광 등으로 세계 아연정광 공급량이 감소하고 있는 상황에서 고려아연㈜는 종속회사인 ㈜징크옥사이드코퍼레이션을 통해 안정적으로 고품질 원료를 공급을 받을 수 있습니다.
 ㈜징크옥사이드코퍼레이션은 가동률을 극대화하여 생산성 향상과 원가절감을 위해 다양한 노력을 하고 있으며, 원료인 제강분진의 안정적 확보를 위한 매입처의 다변화를 통해 경쟁력을 강화하는데 최선을 다하고 있습니다.

나. 경기변동의 특성
  종속회사인 ㈜징크옥사이드코퍼레이션의 경기변동의 특성은 비철금속 제조업으로서 지배회사인 고려아연과 사업내용이 동일하므로 지배회사의 내용을 참고하시기 바랍니다.

다. 국내외 시장여건 및 경쟁요소
   종속회사인 ㈜징크옥사이드코퍼레이션은 제품인 조산화아연(HZO)을 전량 고려아연㈜에 납품하고 있어 안정적인 판로를 확보한 상황입니다. 하지만 원료인 제강분진은 전기로를 사용하는 제강사들의 철강산업의 경기에 민감한 산업 특성상, 국내 제강사외에 해외에서 제강분진을 확보해야 하는 경쟁적인 시장입니다.

3) 비철금속 수출입 부문 (대상회사 : 서린상사㈜)
 종속회사인 서린상사㈜는 비철금속 수출입업 및 위탁매매업, 섬유제품 제조 및 판매를 주요사업으로 영위하고 있으며, 사업부문은 상사사업부문과 제조사업부문으로 구분할 수 있습니다

가. 산업의 특성 및 성장성

   서린상사㈜는 무역업의 특성상 국내 경기변동뿐만 아니라 환율 추이 및 국제 원자재 가격 동향에 따라 실적에 많은 영향을 받습니다. 또한 종합상사는 제조업에 비해 고정설비자산이 적고, 기능 및 조직면에서도 다각화, 유연화 되어 있으므로 세계 경제환경의 변화에 상대적으로 신속하고 융통성 있게 대처할 수 있으며, 글로벌 네트워크와 연계하여 수출 중심의 마케팅사업을 영위하고 있는 중입니다. 

  서린상사㈜는 매출액 위주의 외형 성장 및 소속 계열사의 수출 대행의 역할을 지양하고, 안정적 수익구조 확보를 위한 다양한 노력을 진행하고 있습니다. 기존의 단순중개형 무역에서 탈피하여 종합상사의 핵심역량 즉, 조직력(Organizing), 자금조달능력(Financing), 정보처리능력(Information Processing)을 활용한 복합성 거래의 비중을 제고하고 있으며, 수익원의 다각화와 상권확대를 위해 자원개발사업, Project성 사업확대 등 단순 무역기능 외의 사업영역을 지속적으로 확대하고 시도하여 경쟁력 강화에 집중하고 있습니다.

 

나. 경기변동의 특성

  서린상사㈜는 비철금속제품을 주로 판매하는 종합상사로서, 산업 전분야의 기초소재로 사용되는 비철금속제품을 적기적소에 필요한 물량을 공급하므로 건설, 조선 등의 경기변동에 영향을 받습니다. 또한 Global시장 상황과 연관성이 높아 LME가격에 민감하며 투기적 수요등 금속 수급 상황(Fundamental) 이외의 세계 금융 시장 환경 변화에도 제한적으로 영향을 받습니다.

 

다. 국내외 시장여건

- 아연 및 연시장 : 지배회사와 동일한 시장이므로 지배회사의 내용을 참고하시기 바랍니다.

 

라. 경쟁요소  

  종속회사인 서린상사㈜는 종합비철금속을 전문으로 수출하는 무역회사로 주요 품목인 아연, 연 등은 세계시장에서 시장 경쟁적 상태임에도 불구하고 고품질의 상품을 안정적 공급을 통해 수요를 창출하고  해외경쟁사들과 경쟁력 있게 거래하고 있습니다.  내수시장에서는 순수아연괴 및 다양한 합금아연괴를 시장에서 Needs에 적합한 제품을 개발하여 도급업체 및 Die-Casting 업체에 판매하고 있습니다.

4) 광산개발 부문 (대상회사 : KZMH, ICM Pachapaqui)

가. 산업의 특성 및 성장성
  종속회사인 KZMH(ICM Pachapaqui)사에서 정광을 공급하고 있는 아연, 연 등의 비철금속 산업은 국가 기간산업으로 이 산업들을 지탱해주는 원자재확보의 중요성이 날로 커져가고 있습니다. 특히 철 도금의 원료인 아연, 자동차 배터리의 주원료인 연은 KZMH(ICM Pachapaqui)사 제품의 공급처인 고려아연에서 생산하고 있는 핵심 제품들이며 각 제품들의 지속적인 생산과 성장을 위하여 원료인 정광이 원활하게 수급되는 것이 중요합니다.
 또한 각국의 자원시장 독과점 및 자국 자원의 해외 수출 제한이 점차 증가하고 있는 현 상황에서는 원료금속들이 매장된 광산을 직접 매입, 운영하여 원가변동의 불확실성을 최소화 시키려는 노력이 더욱 중요시되고 있습니다. 이러한 자원수급의 중요성은 점점 더 커질 것으로 전망되며, 직접적으로 해외 광산의 탐사 및 소유를 위한 각 기업 및 국가간의 경쟁은 더욱 치열해질 것으로 보입니다. 때문에 KZMH(ICM Pachapaqui)사 역시 적극적으로 해외 광산의 직접 소유 및 개발에 집중적으로 투자를 진행하고 있습니다.

나. 경기변동의 특성
  종속회사인 KZMH(ICM Pachapaqui)사의 제품을 원료로 하는 비철금속산업은 철강, 자동차, 전기, 전자, 건설산업 등의 전방산업에 기초소재를 공급하는 산업으로 전방산업의 경기변동에 민감하지만, 경제가 성장할수록 아연 및 연 수요 역시 증가할 것으로 보이고, 사업 자체가 대규모 설비투자가 요구되는 장치산업이여서 신규사업자에 대한 진입장벽이 높으며, 기본적 철강 관련 수요가 일정부분 유지되고 있기 때문에 일반 소비재 산업에 비해 경기변동에 탄력적이지는 않습니다.
 하지만 비철금속 가격이 Global 시장 상황과 연동되기 때문에 투기적 수요 등 금속 수급 상황(Fundamental) 이외의 세계 금융 시장 환경 변화에도 제한적으로 영향을 받습니다. 비철금속산업체에 제품을 공급하는 당사의 광산산업 역시 이 같은 금속수급 상황과 세계 금융 시장의 변동에 따라 경기가 움직일 것으로 보입니다.

다. 국내외 시장여건 및 경쟁요소
  광산업은 제한된 자원을 확보하고 채굴하여 정광(concentrate)이라는 제품으로 판매하는 산업의 특성상, 세계에 흩어져있는 광산 중에 품위가 높고 매장량이 풍부한 광산을 소유 및 투자하고, 잠재적 매장지역을 선점하여 탐사해야하는 경쟁적인 산업시장입니다. 특히 최근 들어 중국이 서부지역 개발 및 미래 자원시장선점을 위해 적극적으로 광산 지분 매입과 직접 운영비중을 높이는 등 그 영향력을 키워나가고 있기에 더욱 경쟁이 치열한 상황입니다.

5) 2차전지 소재 생산, 판매부문 (대상회사 : 케이잼㈜) : 해당사항 없음