에스트래픽 22.08.16 위험관리 및 파생거래

5. 위험관리 및 파생거래

 

위험관리(연결기준)

(1) 자본위험관리

연결기업의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조의 유지 또는 조정을 위하여 연결기업은 배당을 조정하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

연결기업의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 순부채와 자본으로 구성되어 있으며, 연결기업의 전반적인 자본위험 관리 정책은 전기와 동일합니다. 한편, 보고기간종료일 현재 연결기업이 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)구  분당기말전기말

차입금총계	25,670,191	29,897,083
차감: 현금 및 현금성자산	23,940,216	25,757,299
순차입금	1,729,975	4,139,784
자본총계	36,873,533	35,037,351
자기자본순차입금비율	4.69%	11.82%

 

(2) 금융위험관리

연결기업은 금융상품과 관련하여 시장위험(이자율위험, 가격위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결기업의 위험관리는 연결기업의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결기업이 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다.

1) 시장위험

연결기업의 활동은 주로 이자율의 변동으로 인한 금융위험에 노출되어 있습니다.

시장위험에 대한 노출정도는 민감도 분석에 의하여 측정하고 있으며  시장위험에 대한 연결기업의 위험노출정도 또는 위험을 관리하고 측정하는 방식에는 변경이 없습니다.

가. 가격위험

연결기업은 영업상의 필요 등으로 비상장 지분증권에 투자하고 있으며, 지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 지분상품은 매매목적이 아닌 전략적 목적으로 보유하고 있으며, 연결기업은 해당 투자자산을 활발하게 매매하고 있지는 않습니다.

나. 이자율 위험

연결기업은 이자율변동으로 인한 재무제표 항목(금융자산, 부채)의 가치변동 위험 및 투자, 차입에서 비롯한 이자수익(비용)의 변동위험 등의 이자율 변동위험에 노출되어 있습니다. 이러한 연결기업의 이자율 변동위험은 채권 등 이자지급 부채의 발 행, 이자수취 자산에의 투자 등에서 비롯됩니다.

2) 신용위험

신용위험은 연결기업의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약 조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결기업은 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험및 기타 요소들을 고려하고  있습니다.

신용위험은 현금 및 현금성자산, 각종 예금 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 연결기업은 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 보고기간종료일 현재 연결기업의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)구  분당기말전기말

현금및현금성자산	23,940,216	25,757,299
당기손익-공정가치측정금융자산	13,038,702	2,949,955
대여금및수취채권	43,250,565	46,818,126
합  계	80,229,483	75,525,380

3) 유동성 위험

연결기업은 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결기업의 경영진은 영업활동에서 발생하는현금흐름과 보유금융자산으로 금융부채의 상환이 가능하다고 판단하고 있습니다.

당기말 현재 금융자산 및 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석 내역은 다음과 같습니다.

 

 

 

(단위: 천원)구  분1년미만1년이상 2년미만2년이상합  계

(금융자산)
현금및현금성자산	23,940,216	-	-	23,940,216
단기금융자산	1,409,044	-	-	1,409,044
매출채권	40,191,569	-	-	40,191,569
기타채권	546,817	-	-	546,817
투자금융자산(유동)	125,455	-	-	125,455
기타금융자산	209,558	-	-	209,558
장기금융상품	-	221,900	-	221,900
투자금융자산(비유동)(주1)	-	390	10,447,787	10,448,177
기타비유동금융자산	-	529,804	112,424	642,228
합  계	66,422,659	752,094	10,560,211	77,734,964
(금융부채)
매입채무	6,964,353	-	-	6,964,353
미지급금	4,384,264	-	-	4,384,264
리스미지급금(유동)	1,591,324	-	-	1,591,324
미지급비용	497,773	-	-	497,773
단기차입금	6,590,000	-	-	6,590,000
사채	1,750,000	-	-	1,750,000
전환사채	1,000,000	20,000,000	-	21,000,000
장기차입금	-	-	3,900,000	3,900,000
리스미지급금(비유동)	-	1,044,548	-	1,044,548
합  계	22,777,714	21,044,548	3,900,000	47,722,262

(주1) 지분증권을 제외한 채무증권에 대하여 만기분석 하였습니다.

상기 만기분석은 장부금액을 기초로 연결기업이 수취 또는 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었으며, 이자수취 또는 지급 관련 현금흐름은 제외되어 있습니다.

 

파생상품 거래 현황(연결기준)

보고서 작성기준일 현재 파생상품 관련 사항은 전환사채에 내재되어 있는 조기상환청구권 및 매수청구권으로 내재파생상품의분리요건을 충족하여 별도로 분리하여 공정가치로 인식하고 변동분은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

파생상품과 관련하여 인식한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말
기타비유동금융부채
파생상품부채(주1)	9,498,223	10,470,585

(주1) 전환사채에 내재되어 있는 전환권(제4회 전환사채만 해당), 조기상환청구권 및 매수청구권으로 내재파생상품의 분리요건을 충족하여 별도로 분리하여 공정가치로 인식하고 변동분은 당기손익으로 인식하고 있습니다.