KT&G 반기보고서 기업분석 참고자료

KT&G 반기보고서 기업분석 참고자료

 

1. 사업의 개요

당사는 당사와 당사의 연결대상 종속회사가 영위하는 사업의 성격에 따라 궐련 및 차세대 전자담배인 HNB 등의 제조와 판매 사업을 운영하는「담배부문」, 홍삼 및 비홍삼 건강기능식품 등의 제조 및 판매 사업을 운영하는「건강기능부문」, 부동산 개발 및 임대 사업을 운영하는「부동산부문」, 의약품/화장품의 연구개발, 제조, 판매 등의 사업을 운영하는「기타부문」으로 구분하고 있습니다.

당반기(2022년 반기) 연결 매출은 전년반기(2021년 반기)대비 13.4% 성장한 2조 8,201억원을 기록하였습니다. 주요 사업별 매출 비중은 담배부문(62.7%), 건강기능부문(23.5%), 부동산부문(8.9%), 기타부문(4.9%) 순입니다.

[담배부문]

연결기준 담배부문의 2022년 반기 매출액은 1조 7,694억원으로 전년반기대비 29.9% 증가했습니다. 담배산업은 규모의 경제가 요구되는 자본집약적 제조업으로 원재료 보관/제조에 상당한 자본이 소요되며, 브랜드 관리에 막대한 마케팅 비용이 수반되는 산업입니다.
국내궐련시장은 정부의 금연정책 및 사회적 인식 변화로 총수요가 감소하고 있는 추세이지만, 당사는 소비자 니즈에 기반한 차별화 궐련 제품 개발 및 출시로 사업성과 성장성을 지속적으로 제고하고 있습니다.
뿐만 아니라 국내궐련시장에서의 성공을 기반으로 글로벌 시장을 집중공략하며 글로벌궐련사업을 공격적으로 확장시켜 나가고 있습니다. 기존 주력시장인 중동/CIS 지역의 판매를 기반으로 아태, 아프리카, 중남미 등으로 수출 지역을 다변화함과 동시에 인도네시아 등 해외법인 직접 사업을 통하여 지속적인 성장을 거듭하고 있습니다.
또한, 당사는 궐련담배사업을 넘어 뛰어난 기술경쟁력과 제품개발력을 기반으로 혁신적이고 다양한 차세대 담배포트폴리오를 성공적으로 구축하며 새로운 시장에서의 성과를 창출해 나가고 있습니다. 2017년 국내 차세대 담배시장에 최초 진출한 후 뛰어난 제품력을 기반으로 시장점유율을 지속적으로 확대해 나가며 2022년 상반기 현재 국내 시장을 리딩하고 있습니다.
나아가 세계 시장 공략을 위해 2020년 1월에 전세계 시장을 리딩하고 있는 Philip Morris International과 전략적 제휴를 통한 차세대 담배 제품의 해외 공급ㆍ판매 계약을 체결하고 2020년 8월 러시아에 최초 진출한 후 일본, 우크라이나, 폴란드, 카자흐스탄, 체코, 그리스 등 총 25개국(2022년 6월 30일 기준)에서 제품을 출시하였고 앞으로도 지속적인 진출 국가 확대를 위해 준비하고 있습니다.

[건강기능부문]

연결기준 건강기능부문의 2022년 반기 매출액은 6,632억원으로 전년반기대비 1.1% 감소했습니다. 건강기능사업은 크게 홍삼과 비홍삼 부문으로 구분되며, 홍삼이 가장 대표적인 사업입니다. 홍삼사업은 원료의 조달까지 6년간의 숙성기간을 필요로 하는 등 자본의 회임기간이 긴 진입장벽이 높은 산업으로, 웰빙과 친환경을 중시하는 라이프스타일을 감안할 때 꾸준한 성장세를 유지할 수 있을 것으로 전망하고 있습니다. 120년 이상의전통과 제조 Know-how 및 '정관장' 브랜드를 중심으로 한 국내외 마케팅 강화를 통해 시장을 개척하고 있습니다. COVID-19 사태 이후 건강에 대한 관심증가로 MZ세대의 건강기능식품 수요가 지속 증가하고 있기 때문에 홍삼 뿐만 아니라, 비홍삼 건강기능식품 제품 포트폴리오 확장을 위해 노력하고 있습니다. 이에 더하여 글로벌 건강기능시장으로 사업 확장을 통한 성장성 강화를 위해 역량과 자원을 집중하고 있습니다.

[부동산부문]

연결기준 부동산부문의 2022년 반기 매출액은 2,502억원으로 전년반기대비 24.3% 감소했습니다. 담배사업을 기반으로 한 여유자금과 부동산사업 전문인력 육성을 통해 임대ㆍ운영ㆍ금융투자 사업을 추진하고 있습니다. 개발사업의 경우 수원 화서역 공동주택/오피스텔 분양사업 외 7개 프로젝트를 추진 중에 있습니다. 임대사업은 케이티앤지타워 등 14개의 주요 임대자산을 운영중에 있으며, 금융투자사업은 3,875억원 규모로 25개의 국ㆍ내외 펀드 및 리츠에 투자중에 있습니다.

[기타부문]

연결기준 기타부문의 2022년 반기 매출액은 1,372억원으로 전년반기대비 11.7% 증가했습니다. 제약산업은 기술집약적 연구개발투자형의 고부가가치 산업으로, 전형적인 내수산업에서 점차 해외 수출이 증가하는 추세입니다. 당사의 제약사업 또한 이러한 트렌드에 발맞춰 우수한 의약품 생산 및 연구개발 능력을 바탕으로 수출을 확대하여 글로벌 제약사로 성장해 나아가고 있습니다.
화장품산업은 소비자의 기호와 화장습관, 유행에 매우 민감한 패션 상품임과 동시에고부가가치 산업분야로 치열한 경쟁을 지속하고 있습니다. 당사의 화장품 사업은 품질력을 바탕으로 '꽃을든남자' , '다나한' 등 브랜드 포트폴리오를 탄탄히 구성하고 있으며, R&D 역량을 활용한 자체 인프라 구축을 통해 제품력을 강화하여 국내 뿐만아니라 해외로 다양한 유통망을 확보하고 시장을 확대해 나가고 있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

 

가. 주요 제품 등의 현황

(2022년 6월 30일 기준)

(단위 : 백만원)

사업	중분류	주요상표등	매출액	비율
담배	궐련	에쎄, 레종, 더원, 보헴, 타임, 디스 등	1,769,398	62.7%
	차세대담배	릴 솔리드, 릴 하이브리드, 믹스, 핏 등
	반제품, 잎담배, 향캡슐 등	-
건강기능	홍삼	홍삼정류, 에브리타임, 홍삼톤 등	663,216	23.5%
	비홍삼	알파프로젝트, 천녹, 굿베이스 등
부동산	분양	-	250,213	8.9%
	임대	-
기타	제약	데노간주, 하모닐란액, 오파스트정 등	137,240	4.9%
	화장품	꽃을든남자, 다나한 등
	기타	-
합계			2,820,067	100.0%

※ 각 부문별 매출액은 부문 간 내부거래를 제거한 금액 기준
※ 세부 매출은 [4. 매출 및 수주상황] 항목 참조

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 : 원)

사업부문		품목	제36기 반기	제35기	제34기
담배		에쎄 체인지 1mg	4,500	4,500	4,500
		에쎄 체인지 히말라야	4,500	4,500	4,500
		Fiit 체인지업	4,500	4,500	4,500
		Miix 믹스	4,500	4,500	4,500
건강기능		홍삼정 에브리타임 밸런스(10ml*30포)	68,182	68,182	68,182
		홍삼정(240g)	180,000	180,000	180,000
		홍삼정 에브리타임(10ml*30포)	87,273	87,273	87,273
		화애락진(70ml*30포)	145,455	145,455	145,455
		홍삼톤골드(40ml*30포)	145,455	145,455	145,455
기타	제약	데노간주	13,909	13,909	13,909
		오마론연질캡슐	16,200	16,200	16,200
		오파스트정	24,360	24,360	24,360
		파이브로정 200mg	175,909	175,909	175,909
	화장품	꽃을든남자 우유 바디 샤워(750ml)	9,900	9,900	9,900
		꽃을든남자 우유 바디 로션(500ml)	9,900	9,900	9,900
		꽃을든남자 CS먹물 염모제	9,000	9,000	9,000
		다나한 본연진 수액(160ml)	40,000	40,000	40,000
		다나한 본연진 유액(160ml)	40,000	40,000	40,000

※ 산출기준
ㅇ 담배 : 국내 소비자가(갑)
ㅇ 건강기능 : 국내 권장 소비자가 기준(부가세 별도)
ㅇ 제약
- 데노간주 : 10바이알당 출하가 기준(부가세 별도)
- 오마론연질캡슐 : 60캡슐당 출하가 기준(부가세 별도)
- 오파스트정 : 84정당 출하가 기준(부가세 별도)
- 파이브로정 200mg : 90정당 출하가 기준(부가세 별도)
ㅇ 화장품 : 국내 소비자가

 

3. 원재료 및 생산설비

 

가. 주요 원재료 등의 현황 

(2022년 6월 30일 기준)

(단위 : 백만원)

사업부문		매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비율	비 고(주요매입처)
담 배		원재료	잎담배, 담배부산물	담배제조 등	72,845	12.5%	국내경작인(전량), 미국, 브라질,(주)태아산업 등
		부재료	담배재료품, 포장지, 포장재료품	담배제조 등	238,873	41.0%	(주)셀 등
		저장품 등	NGP 디바이스, 담배저장품 등	담배상품, 기계 등	270,748	46.5%	(주)이엠텍 등
		담배부문 계			582,466	100.0%	-
건강기능		원재료	수삼	제품제조 등	-	-	-
		포장재	지함상자 등	제품제조 등	27,491	53.1%	두선산업(주)
		첨가물	시클로덱스트린 등	제품제조 등	8,179	15.8%	(주)비티씨
		생약재	대추, 녹용 등	제품제조 등	16,137	31.1%	매전농협, PGG 등
		건강기능식품부문 계			51,807	100.0%	-
기타	제약	원재료	CMZ(I)	영진세프메타졸	2,129	8.3%	제일약품㈜
			CAZ(H)	영진세프타지딤	2,039	8.0%	한미약품㈜
			7-MAC	영진세프메타졸	1,594	6.2%	Heilongjiang Haoyun Pharmaceutical Co.,Ltd
			Limaprost Alfadex	오파스트정	1,178	4.6%	와이에스생명과학
			Cefaclor	세파클러캡슐	863	3.4%	Dobfar
			기타	-	15,495	60.5%	-
		보조재료	공용26X50바이알(수출용)	-	224	0.9%	동신관유리공업(주)
			기타	-	2,111	8.2%	-
		제약부문 계			25,634	100.0%	-
	화장품	원재료	Ethyl Alcohol, XF49-C3281/SF-C0813, Mihapol PBS-50, Micolin A-526 외	스프레이용제,실리콘,수지,세정제	7,758	36.7%	영진화학(주), (주)삼광켐 등
		부자재	유리병, 플라스틱, 용기, 금속 등	용기 및 부자재	13,386	63.3%	(주)연구, 펌텍코리아(주) 등
		화장품부문 계			21,144	100.0%	-

※ 반올림으로 인한 단수차이로 합계가 일부 상이함
※ 각 부문별 매입액은 별도 기준
※ 담배원재료 중 판상엽의 매입처인 (주)태아산업은 당사의 계열회사

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이

(단위 : USD, 원)

사업부문		품 목		제36기 반기	제35기	제34기	주요매입처
담배		잎담배 (kg)	국 내	9,814	9,814	9,432	국내 경작인(전량) 미국, 브라질 등
			수 입	6,272	5,558	6,210
		판상엽 (kg)	국 내	2,901	2,392	2,348	(주)태아산업
			수 입	-	-	-
		필터플럭 (천본)	국 내	9,189	8,778	8,345	셀, Essentra 등
			수 입	14,776	13,461	13,183
		갑포장지 (천매)	국 내	31,876	30,923	30,350	동양 L&P 등
			수 입	-	-	-
		아이보리판지 (kg)	국 내	1,458	1,394	1,234	한창제지, Westrock
			수 입	1,612	1,565	1,656
		팁페이퍼 (권)	국 내	74,295	70,551	69,980	정아공업사 등
			수 입	-	-	-
		AL 인너라이너 (권)	국 내	44,481	32,281	27,558	삼아알미늄, Eurofoil 등
			수 입	61,754	96,411	60,976
		궐련지 (권)	국 내	-	-	-	SWM
			수 입	22,101	21,477	26,330
건강기능		수 삼 (kg)	국 내	-	40,641	40,700	국내 경작인(전량)
기 타	제약	CMZ(I)		KRW 1,141,500	KRW 940,000	KRW 940,000	제일약품㈜
		CAZ(H)		USD 640	USD 660	USD 660	한미약품㈜
		Limaprost Alfadex		KRW 187,000	KRW 187,000	KRW 187,000	와이에스생명과학
		7-MAC		USD 270	USD 275	USD 229	Heilongjiang Haoyun Pharmaceutical Co.,Ltd
	화장품	Ethyl Alcohol		1,780	1,430	1,500	영진화학(주)
		XF49-C3281/SF-C0813		8,250	8,250	7,250	(주)삼광켐
		Mihapol PBS-50		11,700	11,300	10,800	미원상사(주)
		Micolin A-526		1,210	1,060	860	미원화학주식회사
		Miconol C2M		3,370	2,870	2,430	미원상사(주)

※ 산출기준
ㅇ 담배 : 잎담배(총매입액-의제매입세)/총매입량
            기타(총 입고금액/총 입고수량)
ㅇ 건강기능 : 통상 수삼 구매는 매년 9~11월에 이루어짐에 따라 4분기에 당기 수삼
                  구매가격 산출
ㅇ 제약 : 당기 해당 원재료의 최종구입가 기준 표시
ㅇ 화장품 : 주요 제품별로 사용되는 원재료 품목을 1개 이상씩을 선정하여 재고 자산
               평가 방법을 이동평균법으로 적용한 단가

다. 생산능력, 생산실적, 가동효율 

 

(1) 생산능력

부문		품목		단위	제36기 반기	제35기	제34기
담배		궐련담배		백만갑	2,725	5,326	5,742
건강기능		홍삼음료		백만포	186	373	373
		홍삼제품		백만병	2.5	5.0	5.0
		기타(뿌리삼, 캡슐, 미니병 등)		천Ton	1.2	2.4	2.4
기 타	제약	일반제	정제	T	500,000	500,000	500,000
			캡슐제	C	110,000	110,000	110,000
			시럽/현탁액제	Ton	633	633	633
			API	Ton	51	51	51
		세파제	정제	T	140,000	140,000	140,000
			캡슐제	C	110,000	110,000	110,000
			분말주사제	V	8,000	8,000	8,000
			세립/건조시럽	Ton	36	36	36
			API	Ton	113	113	113
	화장품	기초화장용 제품, 두발용 제품, 인체세정용 제품, 두발염색용 제품, 색조화장용 제품 등		백만원	17,491	50,721	67,328

[담배부문] 
ㅇ 산출기준 : 궐련기 기준 이론생산능력
ㅇ 산출방법(수량) : 대당 이론생산능력(갑/h)×기계대수×대당 조업시간(h)

[건강기능부문]
ㅇ 산출기준 : 생산 설비별 이론 생산능력
ㅇ 산출방법 : 기계의 이론생산능력×설비별 가동시간×평균 가동일수
- 가동시간은 설비별 대표 형태 사용(단부제, 2부제)
- 제품규격은 설비별 대표 규격 사용

[기타부문-제약]
ㅇ 산출기준 및 방법 : 기계의 이론적 능력×월별 평균 가동일수×12개월
ㅇ 단위 : 정제(T) 1Tab*1000, 캡슐(C) 1Cap*1000, 분말주사(V) Vial*1000

[기타부문-화장품]
ㅇ 산출기준 : 다품종 소량생산으로 제품 믹스에 따라 생산능력 차이가 발생하므로
                  구체적인 생산능력 산출 불가능. 따라서, 각 제품별 공장도 출고가격을
                  기준으로 연간 생산 금액을 집계하여 추산

ㅇ 산출방법 : 완제품 생산 라인의 수 x 시간당 생산실적(금액) x 1일 정상가동 가능시간
                  x 연간 정상가동 가능일수

(2) 생산실적

부문		품목		단위	제36기 반기	제35기	제34기
담배		궐련담배		백만갑	1,895	3,722	4,074
건강기능		홍삼음료		백만포	129	280	258
		홍삼제품		백만병	1.8	4.0	3.6
		기타(뿌리삼, 캡슐, 미니병 등)		천Ton	0.5	0.8	0.9
기 타	제약	일반제	정제	T	131,653	253,549	305,435
			캡슐제	C	5,537	4,264	4,264
			시럽/현탁액제	Ton	90	144	132
			API	Ton	29	36	36
		세파제	정제	T	5,783	62,319	130,973
			캡슐제	C	10,345	12,697	15,551
			분말주사제	V	3,866	3,791	6,190
			세립/건조시럽	Ton	22	21	19
			API	Ton	11	23	44
	화장품	기초화장용 제품류, 두발용 제품류, 인체세정용 제품류,두발염색용 제품류, 색조화장용 제품류 등		백만원	11,108	32,476	38,518

 

(3) '22년 반기 가동효율

부문		품목	단위	가동가능생산량	실제생산량	평균가동률(%)
담배		궐련담배	백만갑	2,725	1,895	69.5
건강기능		홍삼음료	백만포	186	129	69.4
		홍삼제품	백만병	2.5	1.8	72.0
		기타(뿌리삼, 캡슐, 미니병 등)	천Ton	1.2	0.5	41.7
기타	제약	일반제, 세파제 등	시간	69,192	62,655	90.6
	화장품	기초화장용, 두발용, 인체세정용 두발염색용, 색조화장용 제품	백만원	17,491	11,108	63.5

※ 건강기능부문은 반기 중 총가동시간대비 생산시간을 기준으로 평균기계가동률 산출
※ 제약부문은 1인 1일 8시간을 기본으로 한 인력가동률을 기준으로 가동가능시간 대비
  실제가동시간으로 평균가동률 산출(간접시간 제외)
※ 화장품부문의 경우 다품종 소량 생산 방식으로 가동시간에 근거한 정확한 가동률
   산출 불가하여 금액 기준으로 생산능력과 생산실적을 대비하여 가동률을 계산

라. 생산설비 및 투자 현황 등
(1) 국내 및 해외 주요 생산 사업장 현황

부문	지역	사업장	소재지(주소)	비고
담배	국내	신탄진공장	대전광역시 대덕구 벚꽃길 71 (평촌동)	(주)케이티앤지
		광주공장	광주광역시 북구 하서로 300 (양산동)
		영주공장	경상북도 영주시 적서공단로 179
		천안공장	충청남도 천안시 서북구 봉정로 270
		김천공장	경상북도 김천시 영남대로 1192
	해외	인도네시아공장	Jl Raya Purwosari 341, Pasuruan, Jawa Timur, Indonesia 67162	PT Trisakti Purwosari Makmur
		러시아공장	Estate 3, 2nd East Way, Dobrion Village, Borovsk District, Kaluga Region, Russia Federation 249020	KT&G Rus L.L.C.
		터키공장	ibni Melek OSB Mah. Tosbi Yoi 4 Sok No.12 Tire/IZMIR, Turkey	KT&G Tutun Mamulleri Sanayi ve Ticaret A.S.
		이란공장	Fereshteh St.,Valiasr Ave., Tehran, Iran	KT&G Pars
건강기능	국내	원주공장	강원도 원주시 소초면 북원로 2955 (장양리)	(주)한국인삼공사
		부여공장	충청남도 부여군 규암면 흥수로 846 (내리)
기타 (제약 및 화장품)	국내	남양공장	경기도 화성시 남양읍 무하로 66	영진약품(주)
		전주공장	전라북도 완주군 봉동읍 완주산단5로 21
		인천공장	인천광역시 남동구 앵고개로 404	(주)코스모코스

(2) 생산과 영업에 중요한 시설 및 설비 현황

(2022년 6월 30일 기준)

(단위 : 백만원)

구 분	토지	건물	구축물	기계장치	차량운반구	공구와기구	비품	기타유형자산	건설중인자산	합계
기초금액	510,767	528,253	25,610	490,072	2,052	18,124	44,736	4,390	117,038	1,741,042
취득	-	1,702	95	5,149	401	3,088	7,729	164	48,665	66,993
처분/폐기/손상	-	(156)	(36)	(205)	-	(410)	(145)	-	(223)	(1,175)
상각	-	(18,645)	(1,739)	(43,424)	(458)	(3,980)	(11,736)	(8)	-	(79,990)
대체 등	(21,447)	4,578	2,223	17,130	560	127	2,639	169	(20,482)	(14,503)
기말금액	489,320	515,732	26,153	468,722	2,555	16,949	43,223	4,715	144,998	1,712,367

 

(3) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등 

ㅇ 진행중인 투자

(단위 : 백만원)

사업 부문	구 분	투자기간	투자대상 자산	투자 효과	총투자액	기투자액	향후 투자액
담배	증설	'22~'23	건물	생산시설 지원	100,276	12,255	88,021
		'22~'23	기계장치	생산능력 증대 품질향상	122,631	8,933	113,698
	대규모 수선	'22~'23	건물	내용연수 연장 및 생산지원	1,365	185	1,180
		'22~'23	기계장치	내용연수 연장 및 생산지원	15,098	870	14,228
	기타	'22~'23	공구와기구	생산지원	1,722	124	1,598

※ 총 투자액 = '22년 집행예정금액 + '23년 집행예정금액
※ 향후 투자액 = 총 투자액 - 기 투자액, 즉 잔액개념임

※ 기 투자액 = '22년 집행 실적('22.6.30 기준)

※ 현재 진행중인 설비투자 사업 중 투자액 10억원 이상인 투자 기재

4. 매출 및 수주상황

부문별 매출 실적은 별도기준입니다.

[담배 부문] 
가. 매출실적 

(단위 : 백만원)

매출유형	품목		제36기 반기	제35기	제34기
제ㆍ상품, 용역 및 기타	제조궐련, 차세대담배 등	수 출	495,318	787,478	808,796
		내 수	1,045,751	1,964,531	1,881,880
		합 계	1,541,069	2,752,009	2,690,676
반제품, 재료품, 임가공 등	향캡슐, 잎담배 등	수 출	63,764	90,013	86,963
		내 수	3,645	1,231	3,167
		합 계	67,409	91,244	90,130
합      계		수 출	559,082	877,491	895,759
		내 수	1,049,396	1,965,762	1,885,047
		합 계	1,608,478	2,843,253	2,780,806

나. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매조직
① 국내부문
국내부문 판매조직은 본사 영업본부 아래 14개의 지역본부, 102개 지사, 11개 지점이 운영 중에 있습니다.

② 해외부문
본사 내 해외부문 조직은 2개 실, 3개 센터, 18개 팀으로 구성되어 있습니다. 해외법인은 PT KT&G Indonesia(인도네시아), PT Trisakti Purwosari Makmur(인도네시아), PT Nusantara Indah Makmur(인도네시아), KT&G Rus L.L.C.(러시아), KT&G Global Rus L.L.C.(러시아), KT&G Tutun Mamulleri Sanayi ve Ticaret A.S.(터키), KT&G Taiwan Corporation(대만), KT&G USA Corporation (미국), KT&G Pars(이란) 등 총 9개를 설치/운영 중이며, 중국 현지 지사를 설치/운영 중 입니다.

(2) 판매경로
① 국내부문
ㅇ 제조담배의 유통경로는 아래와 같음
- 일반 : 공장 → 수급기지(또는 DPS) → 지점으로 수송
- 중앙물류 : 공장 → 수급기지 → 물류센터로 직접 수송
ㅇ 지점에서 소매점에 대한 판매는 책임구역(팀)제로 운영
- 판매의 효율성을 위하여 소매인의 중요도, 차량의 운행 순로를 고려하여 판매
   구역단위를 분할 운영
- 시장 및 소매점의 특성에 따른 주문-배송 기능의 통합, 분리, 외주화 등 영업
   효율성 제고를 위한 영업 체계 개편 운영

② 해외부문
해외 판매는 해외법인 영업 조직을 통해 도/소매상 등에 직접 유통하는 방식과 수입상을 통한 간접 유통방식으로 운영되고 있습니다.

(3) 판매방법 및 조건
① 국내부문
ㅇ 판매방법
 - 배송 1일전(택배 2일전) 해당 판매점 방문 또는 유선/주문 어플리케이션을 통해  
    재고량 파악 및 소요량 주문
 - 판매인별 일일 주문수량을 차량 및 택배를 이용하여 배송
 - 배송시 주문량 확인후 현금 혹은 CMS/신용공여 결제
ㅇ 판매조건
- 당일 판매량 현금 및 CMS 결제
- 담배 판매 전용카드
 ㆍ담배판매인에게 ID를 부여하고 담배 판매대금은 판매인이 지정한 계좌에서
    자동 인출되는 시스템
 ㆍ회사의 금전사고 위험 방지와 담배 판매인의 결제 편의 등을 위해 도입
 ㆍ당일 판매대금 실시간 CMS 결제
 ㆍ계좌 잔고 부족시 당사 보증으로 수수료(CD금리 + 연 2.5~4.5%)를 부담하고
    신용공여 사용 가능
- 외상판매
 ㆍ외상기간 : 2주 ∼ 최대 4주
 ㆍ외상거래한도 : 담배판매인의 직전 52주 평균 매도액의 120%이내를 기준으로
    설정하여 각 판매점마다 외상거래한도가 다름. 단, 예외적인 경우에 한하여
    해당 지역 지점장의 결재를 득한 후 외상거래한도를 결정하기도 함

 - 채권관리
 ㆍ상환기간 경과 시 1차 상환 안내장 발부(14일이내)
 ㆍ 1차 안내장 발부 후, 미상환 시 2차 최고장 발부(14일)
 ㆍ 2차 최고장 발부 후, 미상환 시 거래중지 및 강제 회수절차 이행

② 해외부문
판매는 대부분 매출후 대금회수 방식을 통하여 이루어지고 있으며(일부 선수금),
대금결제는 외상매출후 0일(선수금)∼270일 이내 현금 결제를 하고 있습니다. 한편, 외상매출 Risk에 대비하여 당사는 외상매출에 대해 한국무역보험공사(K-Sure)와 보험계약을 체결하거나 거래선의 은행으로부터 지급 보증(Bank Guarantee)을 받고 있으며, 필요 시 기타조치를 취하고 있습니다.

(4) 판매전략
① 국내부문
 - 신규/Renewal 브랜드의 명확한 Target Positioning 등 브랜드 포트폴리오 구축
 - 지역, 상권 등 시장세분화 기반의 전략적 마케팅전략 추진
 - 판매점 내 진열, 광고 등 소비자 접점에서의 경쟁우위 지속 유지
 - 시장지향적 영업 시스템 정착을 통한 효율적 고객 관리

② 해외부문 

  - 해외법인 직접 사업모델을 통한 수익성 제고 및 안정적 사업 포트폴리오 운영과
    수입상의 간접 유통방식 운영
 - 기개척 국가 내 공격적인 유통 커버리지 확대로 중장기 성장기반 강화
 - 시장단계 세분화를 통한 국가별/단계별 맞춤형 전략 수립

  - 국가별 규제 환경을 준수하는 영업과 마케팅 운영

  - 크레텍(정향), 버지니아, 캡슐 등 시장 특성에 맞는 차별화 브랜드 출시로 브랜드
    경쟁력 확보

다. 수주상황
해당사항 없음

 

[부동산부문]

가. 매출실적 

(단위 : 백만원)

매출유형	제36기 반기	제35기	제34기
개발(분양)	160,964	569,691	582,236
임대	41,754	77,512	72,342
합      계	202,718	647,203	654,578

[건강기능부문]

가. 매출실적 

(단위 : 백만원)

매출유형	품목		제36기 반기	제35기	제34기
제품ㆍ상품	홍삼 뿌리, 홍삼 제품 등	수 출	71,408	178,207	147,927
		내 수	546,556	1,109,490	1,180,179
		합 계	617,964	1,287,697	1,328,106
	동물건식	수 출	-	-	-
		내 수	1,709	3,388	3,580
		합 계	1,709	3,388	3,580
반제품ㆍ 부산물 등	반제품, 부산물, 재료품 등	수 출	-	-	-
		내 수	155	42	87
		합 계	155	42	87
기타	카페, 임대 등	수 출	-	-	-
		내 수	752	1,702	1,792
		합 계	752	1,702	1,792
합      계		수 출	71,408	178,207	147,927
		내 수	549,172	1,114,622	1,185,638
		합 계	620,580	1,292,829	1,333,565

 

① 국내부문

프랜차이즈를 중심으로 백화점, 면세점, 대형마트 등 주요 오프라인 채널(2022년 당반기말 국내 매출의 64.8%)과 홈쇼핑, 온라인 등의 신유통망을 전국적으로 구축하고 있으며, 2022년 당반기말 현재 국내부문 매출비중은 약 88.5%를 차지하고 있습니다.

② 해외부문

2022년 당반기말 현재 해외부문 매출비중은 약 11.5% 수준이며, 점차적으로 신흥시장 개척 등을 통해 매출을 확대해 나갈 계획입니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등

 

(1) 판매경로

회사 사업장인 충남 부여 등에서 제조된 홍삼류 제품은 국내 전국 유통망(프랜차이즈, 백화점, 대형마트 등)으로 배송되고 있으며, 해외는 대만법인, 미국법인, 중국법인, 일본법인 등으로의 수출과 기타지역은 수입상을 통한 배송이 이루어지고 있습니다.

(2) 판매방법 및 조건

국내는 유통채널별로 1개월 ~ 3개월 외상거래를 하고 있으며, 가맹점의 경우는 구매카드 방식으로 판매가 이루어지며 가맹점 사업자별로 신용한도 내에서 결제를 할 수 있도록 되어 있습니다. 해외는 매출 후 대금회수 방식으로 판매가 이루어지고 있으며, 대금결제는 30일~180일 이내 현금 결제를 하고 있습니다.

(3) 판매전략

ㅇ 정관장 브랜드를 기반으로 한 제품 런칭 및 고객중심의 마케팅전략 추진으로
   수요저변 확대

ㅇ 유통채널 확충, 광고 등을 통한 소비자 접점에서의 경쟁적 우위 유지

ㅇ 중화권(중국, 대만 등) 마케팅 강화 및 현지화 기반 구축

ㅇ 미국, 일본 등 신규시장 확대로 시장 다변화

ㅇ 효율적 시장관리를 위한 CRM관리 등 IT System 개선

다. 수주상황
해당사항 없음

[기타부문-제약]

가. 매출실적

(단위 : 백만원)

매출유형	품목		제36기 반기	제35기	제34기
제품ㆍ상품	일반제, 세파제 등	수 출	8,919	28,859	58,509
		내 수	80,839	150,813	136,366
		합 계	89,758	179,672	194,875
재료품ㆍ가공료	항생제 원료, 항생제 원료가공 등	수 출	3,130	-	-
		내 수	11,537	13,372	13,471
		합 계	14,667	13,372	13,471
기타	임대 등	수 출	-	2,369	-
		내 수	61	655	117
		합 계	61	3,023	117
합      계		수 출	12,049	31,228	58,509
		내 수	92,437	164,840	149,954
		합 계	104,486	196,067	208,463

나. 판매경로 및 판매방법 등
(1) 판매경로
① 내수
 - 직접거래 :  회사 → 병원, 약국 → 소비자
 - 도매거래 :  회사 → 도매거래선 → 병원, 약국 → 소비자
② 수출
 - 종합상사나 전문 Agency를 통해 수출이 이루어집니다.

(2) 판매방법 및 조건
① 내수
 - 직접거래 : 영업사원이 거래선을 통해 제품을 소개, 설명하여 주문을 받고
    대금을 직접수금
 - 도매거래 : 도매 담당자가 별도로 구분되어 있어 도매선을 통해 제품주문을
    받고 대금수금
② 수출
 - 전신환송금(T/T) 및 수출환어음 매입의뢰(Nego 방식) 등을 통해 회수

(3) 판매전략
① 내수
 - ETC제품 : 전문의약품으로 적극적 제품 소개 및 학술자료 제공 통한 거래선
   확대 및 품목별 매출성장전략 중심
 - OTC제품 : 제품의 인지도에 따라 매출에 큰 영향을 주는 특성으로 인해 거래선
    에서는 마진, 소비자에게는 인지도 확보를 위한 전략 중심
② 수출
 - 일본 및 중국시장 등 기존시장의 시장점유율을 더욱 확대하고 R&D Pipeline
    확대를 통해 신규시장 진출

다. 수주상황
 해당사항 없음

[기타부문-화장품]

가. 매출실적

(단위 : 백만원, VAT제외)

사업부문	품목		제36기 반기	제35기	제34기
화장품	다나한	내수	2,746	5,617	6,840
		수출	694	1,519	1,026
		합계	3,440	7,136	7,866
	꽃을든남자	내수	7,195	14,647	15,531
		수출	1,027	10,129	12,149
		합계	8,222	24,776	27,680
	플로르드망	내수	107	218	232
		수출	30	97	12
		합계	137	315	244
	비프루브	내수	106	161	276
		수출	57	568	20
		합계	163	729	296
	기타	내수	20,777	34,660	24,353
		수출	2,940	4,489	5,103
		합계	23,717	39,149	29,456
합계		내수	30,930	55,303	47,233
		수출	4,749	16,803	18,310
		합계	35,679	72,106	65,543

나. 판매경로 및 판매방법 등

 

(1) 판매경로
당사의 사업장인 인천 남동공단 및 OEM에서 제조된 제품은 국내 전국유통망(대리점, 드럭스토어, 대형마트, 온라인 SNS 등)으로 배송되고 있으며, 해외는 해외법인, 현지총판 및 수입상(해외바이어) 등을 통한 배송/수출이 이루어지고 있습니다.

유통구조	제품 공급 루트
대리점	코스모코스 → 대리점 → 전문점 → 소비자
마트	코스모코스 → 마트벤더 → 마트 → 소비자
온라인	코스모코스 → 온라인쇼핑몰 → 소비자
면세점	코스모코스 → 면세점 → 소비자
드럭스토어	코스모코스 → 드럭스토어 → 소비자
해외	코스모코스 → 해외법인/현지총판/해외바이어 → 소비자

 

(2) 판매방법 및 조건

국내는 유통채널별로 1개월 외상거래를 하고 있으며, 해외는 매출에 대한 선수금방식으로 진행 후 제품을 수출하고 있습니다.

(3) 판매전략

ㅇ 핵심 브랜드를 기반으로, Hit제품 육성 및 브랜드 경쟁력 강화

ㅇ 신 성장 채널 육성 및 글로벌&ODM 사업 확대를 통한 경영성과 극대화

ㅇ 차별화되고 기획적인 이벤트 / 판촉 활성화를 통한 판매촉진 

 

다. 수주상황
 해당사항 없음

 

5. 위험관리 및 파생거래

 

 

가. 시장위험과 위험관리

연결회사의 시장위험과 위험관리는「Ⅲ. 재무에 관한 사항, 3. 연결재무제표 주석,
22. 금융상품의 위험관리와 공정가치」를 참조 바랍니다.

나. 파생상품거래 현황

당사는 제조담배 수출 및 잎담배 수입 거래 등과 관련하여 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.

당사는 환위험과 관련된 통화선도 계약을 체결하고 있으며, 최초 인식시 계약일의 공정가치로 측정하며, 후속적으로 매 보고기간말의 공정가치로 측정하고 있습니다. 파생상품의 공정가치 변동으로 인한 평가손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(1) 당반기와 전반기 중 파생상품 관련 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(2022년 6월 30일 기준)

(단위 : 백만원)

구  분당반기전반기3개월누적3개월누적

파생상품평가이익

-

-

713

718

 

(2) 당반기와 전반기 중 파생상품 관련 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(2022년 6월 30일 기준)

(단위 : 백만원)

구  분당반기전반기3개월누적3개월누적

파생상품평가손실

23,875

28,961

15

11,856

 

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약 등

회사명	계약체결시기 및 계약기간	계약상대방	계약금액	계약의 목적 및 내용	비고
(주)케이티앤지	2020.01 ~ 2023.01 (단, 변동가능)	Philip Morris Products S.A.(PMI)	-	차세대전자담배사업 해외시장 확대 및 글로벌 경쟁력을 강화하고자 PMI가 한국을 제외한 해외시장에서 당사 제품을 판매하는 계약을 체결함	전략적 제휴
(주)케이티앤지	2020.02 ~ 2027.06	Alokozay International Limited	약 2.3조원	중동 지역 등 안정적 판매ㆍ공급을 위한 계약체결	-
(주)한국인삼공사	2020.04 ~ 2023.04	한국조폐공사	178백만원	뿌리삼 한지 연간단가 계약 ※당사 전용용지(위변조 방지기술 적용) 개발에 따른 독점공급	-
영진약품(주)	2011.05 ~ 특허 존속기간 만료시까시	한국생명공학연구원	500백만원	천연에서 자생하는 원료로 하여 개발한 천식 및 만성폐쇄성폐질환 (COPD : Chronic Obstructive Pulmonary Disease) 치료제인 YPL-001에 관한 일체의 기술이전	FDA 임상2a 완료
영진약품(주)	2013.07 ~ 특허 존속기간 만료시까지	전남생물산업진흥재단	400백만원	국내 자생식물인 멀꿀나무잎으로 부터 개발한 소염 및 관절염치료제인 YRA-1909 일체의 기술이전	국내 임상2상 종료
영진약품(주)	2017.04 ~ 2039.12	Abliva AB*	62,700백만원	미토콘드리아 이상 등 희귀질환 적응증으로 미국 및 유럽 등에서의 임상개발을 위한 신약 KL1333 Compound의 기술수출	국내 임상1상 완료 미국 FDA 2/3상 IND 승인(협업)

* 영진약품(주)의 계약상대방 'Abliva AB'로 상호변경 (구 NeuroVive Pharmaceutical AB)
※ 종속회사인 영진약품(주)의 계약 상세내용은 영진약품(주) 사업보고서 참조

나. 연구개발활동 

(1) 연구개발활동의 개요
ㅇ 제품경쟁력 향상을 위한 핵심ㆍ기반 기술 개발
ㅇ 국내ㆍ수출용 신제품 개발 및 기존 제품 개선
ㅇ 제품 품질보증을 위한 신규 분석기술 연구 및 안전성 검증 강화
ㅇ 미래성장을 위한 신규 사업영역 지속 발굴

(2) 연구개발비용

(단위 : 백만원)

과 목		제36기 반기	제35기	제34기
연구개발비용 총계		21,250	67,453	55,274
(정부보조금)		-	-	149
연구개발비용 계		21,250	67,453	55,125
회계 처리	판매비와 관리비	20,159	64,566	52,410
	제조경비	1,091	2,887	2,715
연구개발비 / 매출액 비율 [연구개발비용 총계÷당기매출액×100]		0.8%	1.3%	1.1%

※ 상기 연구개발비용 및 매출액은 (주)케이티앤지, (주)한국인삼공사, 영진약품(주), (주)코스모코스 등의 연구개발비용 및 매출액입니다.
※ 정부보조금은 영진약품(주)의 사용기준입니다.
※ 비율은 정부보조금을 차감하기 전의 연구개발비용 지출 총액을 기준으로 산정하였습니다.

 

(3) 연구개발 담당조직

사업부문	회사명	연구조직
담배	(주)케이티앤지	제품연구소
		미래기술연구소
		분석연구소
		R&D기획실
건강기능	(주)한국인삼공사	연구기획실
		제품연구소
		글로벌연구소
		효능연구소
		기반기술연구소
제약	영진약품(주)	개발실
		메디컬실
		BD&라이센싱실
		신약연구실
		제품연구실
		연구관리팀
		합성연구부
화장품	(주)코스모코스	신소재개발팀
		융합기술연구팀
		스킨케어-L/W팀
		헤어퍼스널케어팀
		헤어프로페셔널팀
		연구지원팀

(4) 연구개발 실적

사업부문	회사명	연도	주요연구과제명	기대효과
담배	(주)케이티앤지	2022년	- ESG 연계, 친환경성 증대 기술개발 다각화 - 국내시장 트렌드 주도 및 글로벌 니즈 반영 제품개발 - 차세대제품 기존 플랫폼 고도화 및 신규 플랫폼 확대	- 친환경 소재 개발 및 기술 확보를 통한 환경영향 최소화 - 국내 시장 우위 및 글로벌 시장 성장동력 확보 - 플랫폼별 제품 경쟁력 제고 및 차세대제품 시장 리더십 확보
		2021년	- 친환경 소재 등 환경영향인자 최소화 기술개발 - 차세대제품 분야 KOLAS 신규 분석항목 인증 확대 - 차세대제품 신규 플랫폼 핵심 기술개발	- 신규 소재 및 기술 확보를 통한 사업환경 대응 - 공인인정범위 확대에 따른 제품 품질 신뢰도 향상 - 플랫폼 다각화를 통한 차세대제품 시장 경쟁구도 재편
		2020년	- 냄새저감 등 차별화 기술 탑재 제품개발 - 글로벌 시장 트렌드 다변화 대응 제품개발 - 수출용 차세대제품 설계 품질 정교화	- 흡연 트렌드 반영 제품 적기 개발을 통한 내수시장 경쟁력 강화 - 시장별 차별화 제품 출시를 통한 글로벌 시장 적극 공략 - 일본, 유럽 등 수출국가 최적화 제품개발로 차세대제품 시장 확대
건강기능	(주)한국인삼공사	2022년	- 패키징 관련 수상    ㅇ Worldstar 2022 award 패키징 대전(홍삼톤 종이파우치)    ㅇ 제16회 한국패키징 대전(홍삼톤 에코패키지) - 인삼 연작장해(뿌리썩음병) 해소를 위한 MOU 체결(KGC, 농림축산검역본부, 한국전기연구원, 강원대) - 인삼 다수확 신품종 2종(다풍, 대풍) 등록	- 사용편의성 개선 및 친환경포장재 개발로 우수 기술력 홍보기반 마련 - 친환경 신 방제기술 개발로 인삼 연작장해 해소방안 마련 - KGC 고유 품종 확보를 통한 원료 품질 강화
		2021년	- 고려인삼학회 학술지 논문 게재(홍삼의 심혈관계 질환 및 산화스트레스 리뷰 논문,   고려인삼 생육 및 형태학적 단계별 표준화 논문, 홍삼 혼합조성물의 피부 미생물 개선 효능 논문) - 제15회 대한민국 패키징 대전 '한국생산기술연구원장상' 수상 : 홍삼톤 종이파우치 개발 - 동인비 제품의 글로벌 유기농화장품 인증 (COSMOS ORGANIC) - 인삼 新재배시설(소형터널식)의 내재해 규격 등록	- 홍삼 우수성의 과학적 근거 확보, 기후변화 및 재배연구 효율성 강화 - 친환경포장재 기술 개발을 통한 KGC 우수 기술력 홍보기반 마련 - KGC 화장품의 해외인증을 통한 품질력 및 소비자 신뢰도 강화 - 환경변화 대응 재배기술 개발을 통한 원료 생산 안정성 향상
		2020년	- 홍삼의 식약처 기능성 재평가 인증 - 화장품 기능성(주름) 소재 식약처 인증 - 동인비 '1899 싱글에센스'의 독일 더마테스트 인증 - KGC 및 국제백신연구소 MOU 체결 (홍삼성분의 면역증강제 연구) - KGC 홍삼농축액 미국 NDI 등록 : 홍삼농축액 장기복용 및 연령별 섭취안전성 인정 - 국제공인시험기관(KOLAS) 인정범위확대 - '홍삼의 대장암 환자 항암제 피로도 개선 임상연구' 유럽암학회지 논문등재	- 홍삼의 기능성 인증 유지를 통한 소비자 신뢰도 강화 - 기술력 확보를 통한 화장품 제품의 시장 경쟁력 강화 - KGC 화장품의 해외인증을 통한 품질력 및 소비자 신뢰도 강화 - 국제연구기관 협업연구를 통한 정관장 홍삼의 우수성 홍보 - 홍삼 안전성의 해외인증을 통한 글로벌 시장 확대 및 소비자 신뢰도 제고 - 국제공인 분석시스템 인증을 통한 연구결과의 고객 신뢰도 제고 - 홍삼의 우수성에 대한 과학적 근기확보로 대외홍보 기반마련
제약	영진약품(주)	2022년	-	-
		2021년	- KL1333(유전적 미토콘드리아 질환 관련연구)	- 유전적 미토콘드리아 질환 치료제 개발
		2020년	- YPN-005(CDK7 저해제를 이용한 Myc 과발현 암세포 표적치료제 개발)	- 표적항암제 개발
화장품	(주)코스모코스	2022년	- 신제품 개발 (총 자사 21건, ODM 56건) - 기능성/의약외품허가 및 품목신고(총 9건) - 임상평가(피부자극테스트 17건, 주력임상 5건) - 소재 및 기술 성과 (총 3건) - 안전성 분석(총 76건)	- 신규 브랜드 출시를 통한 신규 제형의 다양성 확보 - 헤어, 기초, 의약외품, 바디 및 ODM 제품 개발로 매출 증대 - 기능성/의약외품 허가 및 품목 신고를 통한 기능성 제품 확대 - 제품 임상 평가를 통한 효능 검증 - 신규 소재 효능 연구에 따른 논문 게재와 특허 등록을 통한 소재의 지적재산권화 - 제품의 안전성 확보
		2021년	- 신제품 개발 168건 - 기능성/의약외품 허가 및 품목신고 23건 - 임상평가(피부자극 49건, 주력임상 16건) - 소재 및 기술 성과 8건 - 안전성 분석 166건	- 신규 제형 다양성 확보 - 기능성 제품 확대 - 효능검증 - 소재의 지적재산권화 - 안전성 확보
		2020년	- 신제품 개발 93건 - 기능성/의약외품 허가 및 품목신고 28건 - 임상평가(피부자극 21건, 주력임상 3건) - 소재 및 기술 성과 6건 - 안전성 분석 81건	- 신규 제형 다양성 확보 - 기능성 제품 확대 - 효능검증 - 소재의 지적재산권화 - 안전성 확보

※ (주)코스모코스 연구개발 실적의 상세내용은 상세표에 기재하였습니다. 

※상세 현황은 '상세표-4. (주)코스모코스 연구개발 실적 현황(상세)' 참조

 

7. 기타 참고사항

가. 사업부문별 현황 및 영업개황

[담배부문]
(1) 산업의 특성

담배산업은 국ㆍ내외를 막론하고 고도의 독과점형 시장구조를 갖고 있습니다. 이는 담배산업이 규모의 경제가 요구되는 자본집약적인 장치산업으로서 다량의 원료구입과 장기간의 원료숙성기간을 필요로 하는 등 자본의 회임기간이 길고, 생산 설비 구축과 전국적인 유통망 확보 등 대규모 투자 비용이 필요하며 Brand Loyalty 관리를 위한 막대한 마케팅 비용이 수반되는 산업이기 때문입니다. 또한, 산업범주로는 주류와 더불어 기호품, 일용품, 편의품에 속합니다.

(2) 산업의 성장성

① 국내궐련 및 차세대담배(HNB)사업
국내담배시장 규모는 1987년 담배시장 개방 이후 1998년까지 지속적인 증가 추세였으나, 1999년 이후 2001년까지는 정체 내지 소폭 감소 추세를 보이다가, 2002년 이후 정부의 금연정책 및 사회적 인식 변화로 총수요가 감소하고 있는 추세입니다.

② 해외궐련 및 차세대담배(HNB)사업
세계적으로 유통추적시스템, 플레인 패키지, 광고/진열 금지 등의 규제가 강화되고 있는 추세입니다. 당사는 규모가 큰 시장을 중심으로 사업확장 노력을 지속하고, 체계적인 단계별 시장육성 및 국가별 다양한 소비자 니즈를 충족시킬 수 있는 맞춤형 브랜드 출시를 통해 미래 성장동력 확보 노력을 지속하고 있습니다.
해외차세대담배(HNB)사업과 관련해서는 2020년 1월 PMI社와 전략적 제휴를 통한 해외제품공급ㆍ판매 계약 체결 이후 유통커버리지 및 신제품 확대를 통해 지속적으로 신규 진출 국가를 신속히 확대해 나가고 있습니다.

(3) 경기변동의 특성

담배소비는 다른 상품에 비해 경제적인 영향을 비교적 덜 받지만, 경제상황에 따른 가처분소득의 증감은 담배제품에 대한 구매 결정에 적지않은 영향을 미치고 있습니다. 또한, 담배소비는 주류나 일용생필품과 함께 경기변동에 따라 총 수요량의 변화를 나타내고 있으며, 계절적으로는 외부활동시간과 관련되어 동절기보다는 하절기 수요가 다소 많은 편입니다.

(4) 경쟁요소

소비자는 품질, 가격 및 브랜드에 따라 제품을 선택하며 한번 선택한 제품은 지속 구매하는 경향이 높습니다. 소비자의 담배에 대한 평가는 맛과 향, 니코틴과 타르의 함유량, 가격이나 디자인 등에 의해 결정되고, 과거 경험을 비롯 주관적 요소에 의하여 구매 결정이 이루어진다고 볼 수 있습니다. 담배 산업은 농작물의 가공 산업으로 신규 진입이 비교적 쉬울 것으로 예상되지만, 실제로는 아래와 같은 사유로 인해 시장 진입 장벽이 매우 높은 산업 중 하나입니다.

ㅇ 원료 구입과 저장, 공장 설비에 대한 투자, 인력 확보 등 거액의 자본 필요

ㅇ 제품 반출에 따른 담배 소비세 선납 등 초기 비용 발생 부담

ㅇ 흡연과 건강에 대한 관심으로 사회적 규제가 높아지고 있는 점

당사는 전국적으로 광범위한 영업망 확보 및 영업사원과 담배 소매점 간의 장기간 유대 관계 형성 등 경쟁력을 보유하여 신제품 발매시 전국적인 공급이나 소비자들에 대한 인지도 확산 등에서 경쟁사 대비 막강한 강점을 갖고 있는 반면, 사회적으로 책임 있는 선도 기업으로서의 역할로 인해 가격 결정의 제약, 광고 활동 제약 등의 여러 가지 제한적인 여건도 가지고 있습니다.

(5) 자원 조달상의 특성 (당사의 경우)

① 국산 잎담배
기업의 사회적 책임을 다하고자 매년 농가를 대표하는 엽연초생산협동조합 중앙회와 등급별 구매가격을 협의하고, 개별농가와 상담계약을 통해 국내에서 생산한 잎담배 전량을 구매하고 있습니다.

② 외산(수입) 잎담배
원재료의 조달상 환율 및 국제시세에 영향을 받습니다.

(6) 2022년 2분기 영업개황

국내 궐련사업부문은 COVID-19 팬데믹 장기화에도 불구하고, '냄새저감/저자극' 및 '초슬림' 제품의 지속 성장으로 국내 궐련담배 M/S 65.4%를 기록, 전년동기대비 1.3%p 상승하였습니다. 특히, 2019년부터 지속 출시하고 있는 냄새저감 타입 제품의 성공적 안착 및 초슬림 제품의 지속 성장 등 소비자 니즈에 맞춘 제품 개발 및 출시로 브랜드 자산 가치 제고활동을 지속 강화하고 있습니다.

국내 차세대 담배사업 부문은 독자 플랫폼 중심 성장 동력 및 스틱 경쟁력 강화로 압도적 경쟁우위를 확대하며 2022년 2분기 디바이스 점유율 89%(CVS 기준), 스틱 점유율 47%(CVS 기준)를 기록하는 등 궐련형 전자담배 시장에서 지속적인 성과를 견인하고 있습니다.
특히, 소비자 편의성을 대폭 개선한 릴 솔리드 2세대의 전국확대, 독자 플랫폼 릴 하이브리드 2세대의 지속 성장, 소비자 니즈 기반 제품 20종 스틱 포트폴리오 구축을 통하여 궐련형 전자담배 시장을 선도하고 있습니다.
또한, COVID-19 영향에도 디바이스 온라인 판매 비중을 확대하여 오프라인 판매 위축에 대응하였으며 온라인 홈페이지 및 고객센터 고도화, 비대면 택배 A/S 확대를통해 언택트 시대에 맞춘 커뮤니케이션 채널 다각화를 이뤄냈습니다.
해외시장은 PMI社와 전략적 제휴를 통해 제품 공급ㆍ판매 계약을 체결하여 2020년 8월 러시아, 9월 우크라이나에「릴 솔리드」와 전용스틱「핏」을 출시하였습니다.
2020년 10월에는 궐련형 전자담배 세계 최대 소비국인 일본에「릴 하이브리드」와 전용스틱「믹스」를 출시하였습니다.
2022년 6월 30일 기준 현재 폴란드, 이탈리아, 카자흐스탄, 체코, 그리스 등 총 25개국에 진출하였습니다. 이러한 성공적인 해외 출시를 기반으로 지속적인 해외시장 확대를 준비하고 있습니다.

해외궐련사업 부문은 인도네시아 등 해외법인의 영업경쟁력 강화 및 마케팅 투자 확대를 통해 매출이 성장하였습니다. 중동시장은 안정적으로 수출을 진행하고 있으며, 중남미, 아프리카 시장 역시 현지 모니터링에 기반한 영업활동을 통해 성장 기반을 다지고 있습니다. 세계적으로 COVID-19로부터 일상생활로의 복귀 추세가 시작됨에 따라 판매 또한 점진적으로 정상화될 것으로 전망됩니다.

제조부문은 생산설비의 최적화, 자체 정비 기술력을 활용한 경제적 생산체제를 지속 발전 시키고 있으며, 최근 수요가 급증하고 있는 차세대담배의 안정적 공급을 위해 생산 인프라 확충 및 4M(Man, Machine, Material, Method) 분석ㆍ개선 활동을 지속 추진하여 보다 발전된 생산환경을 구축하고자 노력하고 있습니다. 또한, ESG경영 강화에 발맞춰 에너지ㆍ환경분야 대응력 강화를 위한 전담조직을 구성하여 공장 에너지 효율을 최적화하고, 범사회적 자원재활용 트렌드에 맞게 재활용률 증대 등 지속 가능한 성장을 위한 활동을 적극적으로 추진하고 있습니다.

원료부문은 소비자 Needs 및 제품특성에 적합한 국내ㆍ외 양질의 원료잎담배를 구매하였습니다. 세계잎담배 시장분석 및 트렌드 예측을 통한 원산지간/년산간 전략적 구매 등 효율적 포트폴리오 운영을 통해 품질 및 원가 최적화에 주력하였으며 자사 제품 경쟁력 제고를 위해 차별화 잎담배를 발굴하고 있습니다. 또한, 시장상황을 고려하여 장기공급계약 등 수급기반 확대구축을 통해 원료잎담배 수급 안정성을 확보하였고, 판상엽 등 반제품 수출을 위해 기존 고객의 파트너십 강화 및 신규 고객 확보등 수출기반을 확대 구축하였습니다. 이외에도 ESG 강화를 위해 환경/노동/법률 등 사회적 책임에 대한 업계 공통기준인 STP(Sustainable Tobacco Program)를 국산 잎담배에 적용시키기 위해 TFT를 구성하였고, 외산 잎담배는 STP 운영위원회 가입을 추진하고 있습니다. 잎담배 외 재료품은 소비자의 고품질 욕구 충족을 위해 차별화 재료품 공급사 신규 발굴 및 다변화를 통해 고품질 재료품 공급에 노력하였으며 ESG 강화를 위해 친환경성 재료품 사용 추진 및 파트너사 환경분야 지원사업을 계획하고 있습니다. 또한, 지난 2010년 이래 회사 공급망 경쟁력 향상을 위하여 공급사 인증제도(SQ)를 운영해오고 있으며, 2018년에는 통합구매시스템(KAPS)를 구축하여 계약절차 상의 투명성을 한층 강화하였습니다.

(7) 시장점유율

( 단위: 백만 개비, % )

구 분	제36기 반기	제35기	제34기
당사 판매량	20,242	41,054	41,569
경쟁사 판매량	10,652	22,510	23,346
합 계	30,894	63,564	64,915
점유율	65.5	64.6	64.0

※ 국내 궐련시장 기준
※ 출처 : 한국담배협회 교환자료(KT&G, PMIK, BATK, JTIK)

(8) 시장의 특성
① 국내시장

ㅇ 저타르(3mg이하)시장 비중 확대 및 4,500원급 이상 중고가 제품 시장 비중 증가
ㅇ 전체 담배시장 내 차세대담배(HNB) 비중 확대
- 2017년 출시 후 차세대담배(HNB) 시장은 소비자들의 냄새저감에 대한 기호 확대로 점진적으로 증가

② 해외시장

ㅇ 중동/CIS 시장

  - 점포 내 진열금지, 공공장소 흡연 금지 등 반담배법 규제 및 유통추적시스템
    도입으로 담배시장 규모 지속 감소
 - CIS 국가의 (초)슬림 궐련시장 규모는 타 권역대비 높은 수준
ㅇ 중국시장

  - 세계 최대 담배시장이나, 담배 전매제도 시행 및 수입담배에 대한 쿼터제 유지로
    외국기업의 현지사업 확대에 한계

  - 공공장소 흡연 금지 및 광고/판촉규제 강화 등 영향으로 총수요 정체

ㅇ 아태시장

  - 블렌드(크레텍, 버지니아, 아메리칸 등), 캡슐, 타입 등 국가별 시장 특성이 상이

  - 경고문구/그림 확대, 광고/판촉 금지 등 규제 확대 추세

ㅇ 아프리카시장

  - 레귤러 타입의 담배시장이 지배적이고, 타권역대비 상대적으로 버지니아 블렌딩
   수요가 높음

  - 최근 경고문구/그림, 광고규제, 유통추적시스템 등 규제 확대 추세
ㅇ 중남미시장

  - 절대적 양강구조(PMI社/BAT社)로 진입장벽이 매우 높은 시장

  - 캡슐담배 수요가 타 권역대비 상대적으로 높으며, 아메리카 블렌딩이 지배적

(9) 신규사업 등의 내용 및 전망

ㅇ 신제품 출시 

 - 제품명 : 보헴 시가 아이스핏

 ㆍ소비자가격 : 4,500원/갑
ㆍ제품특징 : 시가 궐련지 및 엽배합을 통한 독특한 풍미와 감각적 오브제로 쿠바의     이국적 감성을 표현하고 시원함이 부스트 되는 초슬림 캡슐 시가 제품

 ㆍ발매일 : 2022. 3. 2

 - 제품명 : 레종 프렌치 썸

 ㆍ소비자가격 : 4,500원/갑

 ㆍ제품특징 : 색다른맛이 느껴지는 필터와 유러피언 블랜딩으로 조화롭고 차별적인      풍미를 제공하는 프렌치 감성의 냄새저감 더블캡슐 제품

 ㆍ발매일 : 2022. 4. 27

 - 제품명 : 에쎄 it's 딥브라운

 ㆍ소비자가격 : 4,500원/갑
ㆍ제품특징 : 젊은 흡연자가 선호하는 독특한 흡연감과 입에서 나는 담배냄새 저감      편익을 제공하는 초슬림 캡슐 제품

 ㆍ발매일 : 2022. 6. 22

 

- 제품명 : 릴 하이브리드 2.0 수향 에디션(디바이스 한정판)

ㆍ소비자가격 : 99,000원

ㆍ제품특징: 향수브랜드 수향과 콜라보레이션으로 탄생한 1만대 한정 릴 하이브리드
ㆍ발매일 : 2022. 1. 26(릴 미니멀리움) / 2022. 2. 9(CVS)

- 제품명 : 릴 하이브리드 Ez

ㆍ소비자가격 : 58,000원

ㆍ제품특징 : 가성비와 편의성을 모두 만족 시킬 수 있는 릴 하이브리드 보급형 모델
ㆍ발매일 : 2022. 5. 16(릴 미니멀리움) / 2022. 5. 30(CVS)

[부동산부문]

(1) 산업의 특성
부동산산업은 금리변동 및 유동성 증감, GDP 성장률 등 경기변동에 민감합니다. 또한 주택담보 대출, 신규공급정책, 세금정책 등 정부정책/규제에 민감한 특성이 있습니다. 수요 측면에서 인구, 가구수 및 분양가, 소득수준 변화, 금리변화, 소비자 인식변화 등에 민감하고, 공급 측면에서 정부의 신도시 등 공급정책, 건축원가, 분양률 등에 영향을 받습니다.

(2) 산업의 성장성
정부의 주택 공급 대책 일환으로 3기 신도시 및 GTX 개발 계획을 통한 도심 접근성은 개선 전망이나 당분간 서울ㆍ수도권의 공급부족 현상은 지속될것으로 보입니다. 오피스텔은 주택가격 상승에 따른 대체재 역할 및 1~2인 가구 증가로 계속적인 수요 증가가 예측됩니다. 근로자 1인당 점유 면적 증가 트렌드 및 전염병 확산 등으로 인한 공유ㆍ거점오피스 이용 증가로 오피스 공실률은 하향 안정화되고 있으며, 전자상거래 규모 급증에 따른 물류산업 성장 추세 또한 더욱 가속화 될 것으로 예상됩니다. 금융투자는 연기금/공제회 등 주요 기관투자자의 대체투자 확대와 더불어, 개인투자자 중심의 공모리츠 시장 또한 성장이 본격화되어, 매년 시장규모가 성장하고 있습니다.

(3) 경기변동의 특성 및 계절성
부동산사업은 금리, 통화량, 국민소득 등 거시경제 지표와 유기적인 관계가 있고, 건설투자를 통한 인프라 확충, 신도시 공급 등의 정부정책, 금융환경 등 복합적인 요인에 의해 변동하는 특성을 가진 경기 의존형 산업입니다.

(4) 시장 동향

주택시장은 정부의 지속적인 부동산 투기 수요 억제 대책에도 불구, 신축 선호 수요 및 재개발ㆍ재건축ㆍ신도시 개발 지연 등에 따른 공급부족 상태이나, 최근 가파른 금리 인상 등으로 주택매매가격 보합세가 계속되고 있습니다.

임대사업은 오랜기간 이어졌던 신규오피스 공급싸이클이 마무리되어 시장공실률이 하향 안정화 될 것으로 예상됩니다. 특히, 4차산업 클러스터인 강남/판교권역을 중심으로 시장임대료가 상승 추세에 있습니다.

금융투자는 전통적인 오피스자산 외 다양한 섹터의 부동산으로 투자기회가 확대되고 있습니다. 특히, 포스트 코로나 수혜가 예상되는 물류/데이터센터 섹터와 물가상승을 방어할 수 있는 멀티패밀리 섹터의 성장이 예상됩니다.

물류시장은 전자상거래 시장의 지속적 성장 및 무역증가에 따른 물동량 증가로 수요가 증가하고 있습니다. 또한 기존 보관 중심의 단순 물류센터에서 유통과정 간소화를 위해 보관, 입고, 포장, 출고가 한 곳에서 이루어지는 통합물류 시스템(풀필먼트)로 수요의 변화가 이루어지고 있습니다.

(5) 시장경쟁력
개발/임대/금융투자 등 다양한 분야의 사업경험을 보유하고 있습니다. 수원/대구/안동 주택분양사업 및 대치/서대문/세종 오피스 등을 개발ㆍ운영하고있으며, 우량 부동산을 기초자산으로 하는 부동산펀드 및 리츠에도 투자하고 있습니다. 또한 각 사업별 임대ㆍ개발ㆍ건설관리ㆍ금융투자 인력을 보유ㆍ육성하여 사업 전문성을 강화하고 있습니다.

(6) 2022년 2분기 영업개황

부동산사업부문은 부동산 개발/운영/투자분야의 경쟁력을 강화하여 지속성장 및 발전을 이루기 위해 『임대사업 내실화』, 『개발사업을 통한 성장기반 구축』, 『금융투자 포트폴리오 강화』의 3대 전략을 중심으로 사업을 추진하고 있습니다. 임대사업은 적극적 임대마케팅과 임차인 CRM강화를 통해 지속적인 수익을 창출하고 있습니다. 개발사업은 분양ㆍ임대 시장상황, 기대수익 및 향후 자산가치 상승여력 등을 고려하여 추진하고 있습니다. 특히 수원부지개발은 마스터플랜에 따라 2블럭, 3블럭공동주택 및 오피스텔 분양을 완료하고 2블럭(주상복합)은 공사 진행 중에 있습니다.또한, 지속성장 기반구축을 위하여 우량 토지를 매입하여 개발 인ㆍ허가 추진 중에 있습니다. 금융투자는 포트폴리오 안정성과 수익성 제고를 목적으로, 국내/선진국 핵심 도시에 위치한 다양한 섹터의 신규 투자기회 발굴을 통해 지역/섹터를 다변화하고 있습니다.

[건강기능부문]

(1) 산업의 특성
홍삼사업은 규모의 경제가 요구되는 자본집약적인 산업으로서, 원료의 조달까지 6년간의 숙성기간을 필요로 하는 등 자본의 회임기간이 길고 대규모 설비와 전국적인 유통망 구축 및 마케팅 비용이 수반되어 진입장벽이 높은 산업이라고 볼 수 있습니다.

(2) 산업의 성장성
건강에 대한 소비자의 관심도 증가 및 기대수명 연장에 따라 웰빙과 친환경을 중요시하는 라이프스타일을 감안할 때 향후 꾸준한 성장세를 유지할 수 있을 것으로 예상됩니다.

(3) 경기변동의 특성 및 계절성
경기의 상승과 하락에 따라 소비자의 구매패턴 등은 상이할 수 있으며, 홍삼 및 건강기능성식품에 대한 계절적인 요인은 특별히 없습니다.

(4) 국내시장 여건
'정관장' 브랜드를 중심으로 한 유통망 확장으로 수요기반을 공고히 하고 지속적인 신제품 개발 등 고객지향 마케팅 판촉을 시행하고 있으며, 2022년 당반기말 현재 총매출의 약 88.5%를 차지하고 있습니다.

(5) 해외시장 여건
주력시장(중화권)을 중심으로 한 마케팅 강화와 미국, 일본, 동남아 등 제품중심의 시장을 개척하고 있으며, 현지화 중심의 판촉 및 제품 개발로 향후 꾸준한 성장세가 예상됩니다. 2022년 당반기말 현재 총 매출의 약 11.5%를 차지하고 있습니다.

(6) 시장경쟁력
120년 이상의 전통과 제조 노하우를 바탕으로 소비자의 신뢰를 우선시하고 있으며, 정관장 브랜드를 활용, 전국적인 유통망을 구축하고 있습니다. 6년간의 계약재배를 통하여 청정 원료를 안정적으로 구매하고 있으며, 또한 충남 부여 등 연간 9,000톤(수삼처리량 기준)을 제조할 수 있는 시설을 보유하여 고품질의 제품을 생산하고 있습니다.

(7) 2022년 2분기 영업개황
국내사업은 건강 관심 증대 및 소비 트렌드 변화에 대응하고자 다양한 제휴 프로모션을 진행하였으며, 가성비 제품 출시, 디지털 캠페인 운영, 내국인 면세점 마케팅 확대등의 활동으로 구매층을 확장하여 성장성 회복을 위해 노력하고 있습니다.
글로벌 사업은 중국 상하이 봉쇄, 러시아-우크라이나 전쟁에 따른 글로벌 경제환경 악화의 어려움 속에서 현지화 전략에 따른 제품 매출 활성화 및 신규 시장 진입으로 해외 사업 확대를 위해 노력하고 있습니다.

[기타부문-제약]

(1) 산업의 특성

제약산업은 인간의 생명과 보건에 관련된 의약품을 연구 개발하여 생산 및 공급하는 산업으로서 우수한 의약품을 통해 국민의 건강증진 및 삶의 질 향상에 기여하는 국민보건의 핵심 산업입니다. 또한 국민건강과 밀접한 관련을 가진 산업으로서 의약품의 안전한 생산 및 품질관리, 투명한 유통질서 확립을 위해서 정부의 정책 및 법령에 의한 규제 및 관리가 타산업보다 광범위하고 세밀하게 이루어지는 산업이기도 합니다. 한편, 제약산업은 연구개발이 필수적인 대표적인 지식기반 산업으로서 지난 50년간 혁신적인 기술개발이 가장 활발하고 빠르게 성장하고 있는 고부가가치 산업입니다.

(2) 제약산업의 정부정책 및 인구구조 변화에 따른 영업환경 분석
국내 제약산업은 노인인구의 증가, 인구 고령화에 따른 만성질환, 소득수준 증가로 인한 QOL(Quality of life) 의약품 수요의 증가로 꾸준한 성장세를 유지하고 있으며, 해외시장 수출 확대 및 혁신 신약 개발을 통한 R&D 성과 창출 등 세계 제약시장으로의 확대를 통해 더욱 성장할 수 있는 고부가가치 산업입니다. 최근 국내 제약사와 바이오기업들의 글로벌 라이센싱이 활발히 이루어 지면서 국내외 기업들간의 긴밀한 협업을 위한 공격적인 오픈이노베이션 활동이 더욱 증가하고 있는 추세입니다.

(3) 경쟁요소
국내 의약품 시장은 적은 투자규모로도 진입이 용이한 제네릭 의약품 시장이 성장하면서 유사의약품의 증가로 과당경쟁 벌어지고 있는 상황이며, 자본력과 신약개발능력을 앞세운 외국계 제약사들의 약진과 국내 대기업들의 제약업계 진출을 통한 바이오산업 등에 대규모 투자를 진행하고 있는 상황입니다. 국내 제약사들도 지속적인 R&D 투자의 결실로 대규모 기술수출 이전계약을 체결하고 천문학적인 계약금과 Milestone을 확보하는 등 신약개발에 대한 모멘텀이 점차 확대하는 등 향후 R&D Pipeline 및 인프라 확보에 대한 국내 제약사들 간의 경쟁은 한층 격화될 것으로 예상되고 있습니다.

(4) 자원조달의 특성
의약품의 물질특허 및 PMS제도 등으로 인해 특정 원료의 독과점 현상이 존재하며, 원료의약품 수입의존도가 높아 환율변화에 따라 수익성 변동폭이 큽니다. 또한, 의약품에 대한 지적재산권 보호 강화가 지속적으로 요구되고 있는 상황입니다.

(5) 시장의 특성
정부는 제네릭 의약품의 난립을 규제하기 위해 약가 제도 시행 및 기등재 의약품의 급여 및 임상 재평가 등을 추진하고 있습니다. 뿐만 아니라 제약산업의 윤리경영을 위해 리베이트쌍벌제, CP등급제 및 ISO37001인증 등을 더욱 강화해 나가고 있습니다.
한편 전세계적인 COVID-19의 유행으로 제약산업은 변화의 시기를 맞이하고 있습니다. 지속적인 R&D 투자로 국산신약 출시, 기술이전 계약 등의 성과를 꾸준히 창출한다면 제약산업은 성장과 발전을 꾸준히 유지하며, 미래가치가 더욱 상승할 것으로 기대되는 산업입니다.

(6) 2022년 2분기 영업개황
정부의 정책 및 영업환경의 급격한 변화에 대응하고자 영진약품은 국내 제약 시장에서의 경쟁력 강화를 위한 해외 신약 라이선스인 및 대형 품목판매 제휴를 적극 추진하였습니다. 동시에 수출확대 전략으로 일본, 중국 등 해외시장 개척과 사업 추진 등 사업영역, CMO를 확대해 나가고 있습니다.

2017년 칠천만불 '수출의 탑'을 수상하는 등 국내제약사 중 우수한 의약품 수출 능력을 인정 받았으며, 적극적인 R&D 투자를 통하여 혁신신약 및 개량신약 개발을 확대하여 지속적인 성장동력을 확보하였습니다. 또한 자체적인 자율준수프로그램의 채택과 'ISO37001인증'을 획득하는 등 공정하고 투명한 윤리경영을 선도하고 있습니다. 특히 2021년에는 한국지배구조평가원의 ESG 평가에서 통합 'B+' 등급을 획득하며, ESG경영의 지속성장가능성을 인정받고 있습니다.

2022년 상반기 매출액은 1,045억원으로 전년반기대비 12.7% 증가하였으며, 영업이익은 -23억원으로 전년반기대비 적자가 축소되었습니다. 매출부문은 국내영업의 꾸준한 성장과 더불어 글로벌 사업의 주요 품목인 세파항생제 완제 및 원료 수출 물량이 점차 회복되고 있는 상황입니다. 영업이익은 전년대비 국내영업 및 OEM 매출의 증가 영향으로 전년대비 적자폭이 크게 개선되었습니다.

ㅇ국내영업
COVID-19 오미크론 환자의 증가 영향으로 호흡기계 약물의 매출이 큰폭으로 증가하면서 전년대비 매출 성장을 유지하고 있습니다. 2022년에는 자사생산제품 중심의 매출 및 이익 성장을 지속적으로 추진하여 영업 생산성 확보에 집중할 계획입니다.

ㅇ글로벌사업
일본 주요거래처의 세파 항생제 완제 및 원료 수출이 확대되면서 전년 수준의 매출로 점차 회복 중입니다. 2022년은 기존 거래처의 관계 유지를 통해 매출 정상화 및 수익성 안정화를 도모하고, 신규 사업 발굴 및 실현을 통하여 글로벌 사업의 성장기반 마련에 집중할 계획입니다.

[기타부문-화장품]

(1) 산업의 특성

화장품은 소비자의 기호와 화장습관, 유행에 매우 민감한 패션상품입니다. 특히, 제품의 라이프 사이클이 짧아 신제품 출시의 성공 여부가 매출의 주요 변수로 작용하고 있습니다. 또한, 화장품이 피부에 직접적으로 적용됨에 따라 인종, 기후 등에 따른 피부특성, 문화적 화장습관의 차이로 인해 국가별, 지역별로 범용화 되기 어려운 점이 존재합니다. 70년대 경제 성장과 더불어 화장품 산업도 지속 성장하여 국내 화장품 시장 규모는 세계 8위 수준을 형성하고 있으며, 현재 국내 화장품 업계는 당사를 포함한 국내 대기업과 다국적기업이 저성장 경제, 글로벌화, 유통 환경의 급변 등 불확실한 경제 환경 속에서 치열한 경쟁을 지속하고 있습니다. 또한 컨셉 및 사용 편리성 등에서 차별화를 강력하게 소구하는 중소브랜드들이 홈쇼핑, H&B스토어 및 온라인 유통을 중심으로 파편화된 소비자들의 니즈를 충족시키며 성장하고 있는 가운데 대기업 및 다국적 기업으로 인수되면서 시장내 경쟁력을 지속 강화해 나가고 있습니다. 화장품 산업은 인종에 따른 피부 특성과 화장 습관의 차이로 대부분 국가에서 내수중심 산업으로 발전해왔으나 K-뷰티의 영향으로 글로벌 시장에서의 영향력이 증가하고 있습니다. 특히 지난 10년간 K-뷰티는 발 빠른 혁신, 다양한 제품, 눈길을 사로잡는 포장 디자인으로 인터내셔널 뷰티 시장에 성공적으로 진출했으며, 트렌드 세터로서 글로벌 뷰티 산업의 주목을 받고 있습니다.

(2) 산업의 성장성
화장품 산업은 소득의 증가와 미에 대한 인식이 중요시 되면서 무한한 성장 잠재력을 가진 미래 고부가가치 산업분야 중 하나로 평가되고 있습니다. 실제로 2008년 말부터 시작된 글로벌 금융위기에 따른 소비 위축에도 불구하고 화장품시장의 성장률은 오히려 상승하는 추세를 보이고 있습니다. 과거에는 화장품의 수요기반이 젊은 여성층으로 국한되어 있었으나, 고령화 사회의 진입과 맞물려 중장년층과 남성층으로까지 확대되고 있습니다. 특히, 국내 시장보다는 중국을 포함한 아시아 지역을 뛰어넘어 미국과 유럽 등으로 확대되고 있어 전망이 밝다 할 수 있습니다.

(3) 경기변동의 특성 및 계절성
경기의 영향을 직접적으로 받는 전형적인 내수산업으로 평가되는 화장품 산업은 과거부터 민간소비 등의 국내 경제 지표와 시장 성장성이 유사한 트렌드를 보여 왔습니다. 하지만 최근에는 소비자들의 합리적 소비패턴이 주요 소비 트렌드로 부각되고 있으며 기업들의 다양한 마케팅활동과 계절에 맞는 다양한 제품 개발로 경기 상황에 비교적 비탄력적인 경향을 보이고 있습니다. 이는 화장품이 필수 소비재로 자리 잡고 있으며 소비자들의 가치소비 확대에 따른 것으로 분석되고 있습니다. 소비자가 원하는 제품을 신속하게 개발하고 생산해 내는 점도 국내 화장품 산업의 강점으로 시장 트렌드 변화를 주도하며 경기 변동이나 계절 등에 큰 영향 없이 안정적인 구도로 변화시키고 있습니다.

(4) 국내시장 상황

COVID-19 이슈로 중국 여행객이 급격하게 줄면서 면세를 통한 구매액이 감소하고, 로드숍 매장 또한 내방객 감소로 매출 하락세를 보이는 등 전반적으로 시장이 위축된 상황입니다. 반면 대면 접촉을 하지 않는 '언택트(untact)' 구매가 늘면서 온라인 커머스 플랫폼의 양극화가 심화되는 가운데 고객기반을 보유한 대형 플랫폼을 중심으로 라이브커머스 시장이 본격화되고 있고, 물류 혁신 기반의 오늘 드림, 구독 서비스, 정기배송 등 신 유통 서비스도 확대되고 있습니다. 또한 홍보채널로서의 역할로 한정되어 있던 인플루언서, 셀럽 등이 자신의 브랜드를 만들어 팔거나, 기업 브랜드의 신제품을 판매하는 등 유통 채널로의 역할이 확장되고 있습니다. 소비자의 니즈가 파편화됨에 따라 인디뷰티, 미니멀 브랜드의 성장과 함께 유통 채널들도 다각화되고 있습니다. 따라서 여러 브랜드사들은 다양한 온라인 플랫폼에서 다양한 상품과 차별화된 전략으로 고객 접점을 확대하고 있어 이커머스 채널의 성장을 가속화하고 있으며 향후 시장을 주도하게 될 것으로 보입니다.

 
(5) 해외시장 상황
중국 편중 수출 의존도 분산과 새로운 성장 동력 확보를 위해 'Next China'를 찾아 세계 각지로 진출하는 화장품 기업들이 증가하는 추세이며, 해외 온라인 커머스 플랫폼이 성장하면서 중국외 일본, 동남아까지 역직구몰이 확대되고 있는 가운데 글로벌 마케팅도 SNS를 통해 실시간 소통됨에 따라 국내와 해외 시장에서 동시에 브랜드를 런칭하고 인큐베이팅하는 것이 용이해지고, 이를 통해 빠른 해외 시장 안착이 가능한 구조가 되고 있습니다. 'K-뷰티'가 세계 화장품 시장에서 글로벌 뷰티 트렌드를 이끌어 나가는 하나의 큰 축으로 평가되고 있는 상황에서 이런 유통의 변화로 해외 고객들이 'K-뷰티'를 더욱 빠르고 용이하게 경험할 수 있게 되었습니다. 'K-뷰티' 트렌드가 한때의 '열풍'으로 끝나지 않도록 화장품 업계는 이러한 유통의 변화를 적극적으로 이용하면서 지속적으로 혁신적인 아이디어, 기술력, 뛰어난 디자인의 제품을 선보이고 있습니다.

(6) 회사의 시장경쟁력

코스모코스는 주력 브랜드인 다나한, 꽃을든남자, 비프루브 브랜드의 고객 접점 확대를 통한 시장 경쟁력 강화에 역량을 집중하였습니다. 코스모코스의 경쟁력으로는 첫째, 품질력을 바탕으로 탄탄한 브랜드 포트폴리오를 구성하고 있습니다. 기존 주력 브랜드인 '다나한', '꽃을든남자'와 함께 16년 런칭한 더마코스메틱 브랜드 'VPROVE(비프루브)' 를 통해 20대 젊은 고객까지 확대하였으며, 국내 시장에서 축적된 전문 역량을 활용하여 중국, 미국, 러시아 등 세계 15개국으로의 유망 거래처를 확대하여 글로벌 회사로 도약하고 있습니다.

둘째, 코스모코스는 오랜 화장품 제조 역량과 노하우를 기반으로 화장품 시장의 유통채널 다각화와 높은 기술력과 품질력으로 닥터포헤어, 동인비, 케라시스 등 국외 주요 기업들의 ODM 및 Amway, 일본 QVC, AS Watson 등 글로벌 유통전문 기업의 주요 ODM 파트너社로 위상을 높여가고 있습니다.

셋째, 화장품 산업을 선도하고 있는 자체 인프라 구축을 통해 제품력을 강화하고 있습니다. R&D 역량과 다양한 특허 등을 확보한 피부과학연구소와 ISO22716/14001/45001/9001, CGMP인증, 이브 비건 등 효율적인 생산능력을 보유한 자체 공장을 통해 독자적인 화장품 사업 경쟁력을 확보하고 있습니다.

나. 지적재산권 보유 현황

당사는 2022년 6월 30일 기준 국내 7,638건, 해외 9,656건의 지적재산권을 보유하고 있습니다. 이 지적재산권은 대부분 담배, 건강기능, 제약, 화장품 등 주요 사업부분에 관한 특허로 회사의 주력사업 제품에 쓰이거나 향후 핵심 기능으로 활용될 가능성이 높습니다. 

(단위 : 건수)

구분		상표권	디자인권	특허권	실용신안권	계
담배	국내	1,677	376	678	25	2,756
	해외	4,498	515	279	6	5,298
건강기능	국내	3,545	333	272	9	4,159
	해외	3,820	51	7	5	3,883
제약	국내	-	-	35	-	35
	해외	-	-	142	-	142
화장품	국내	626	26	36	-	688
	해외	333	-	-	-	333
합계	국내	5,848	735	1,021	34	7,638
	해외	8,651	566	428	11	9,656

※ 연결회사는 상기 지적재산권 외에도 다수의 지적재산권을 취득하여 보유 중입니다.
※ 영진약품(주)은 영위하는 사업과 관련한 특허권만을 기재하였습니다.

다. 법률/규정 등에 의한 규제사항
[담배부문]

담배는 제품의 특수성으로 인해 정부가 담배의 제조 및 판매등에 관한 사항을 법으로 규정하고 있습니다. 대표적으로 담배사업법을 통해 제품의 생산 및 취급의 인ㆍ허가, 제조, 유통, 판매 등 전 과정을 엄격히 규제하고 있습니다. 담배제조업을 영위하고자 하는 자는 자본금ㆍ시설ㆍ기술인력ㆍ담배제조기술의 연구ㆍ개발 및 국민건강보호를 위한 품질 관리 등에 관한 기준을 갖추어 기획재정부장관의 허가를 받아야 하며 담배판매업을 영위하고자 하는 자는 등록요건을 갖추어 그의 본점 또는 주된 사무소의 소재지를 관할하는 지자체장에게 등록해야 합니다. 이외에도 경고문구 및 성분 표시, 판촉 규제, 오도문구 사용 제한 등 다양한 부분에서규제를 받고 있습니다.
또한, 담배산업은 국민건강증진정책에 따라 국민건강증진법을 통해 규제를 받고 있습니다. 담배제조업자는 담배에 관한 경고문구 및 그림 표기, 가향물질 함유 표시 제한, 담배 광고 제한 등의 규제를 적용 받고 있습니다. 현행법상 담배제품의광고가 포괄적으로 금지되어 있으며, 특히 소비자에 대한 광고ㆍ촉진활동은 원칙적으로 금지되어 있습니다. 다만, 예외적으로 판매점내 광고와 연10회로 제한된 잡지광고(여성 또는 청소년 대상물은 금지)는 허용되고 있습니다.
담배산업은 나라의 조세수입에 큰 기여를 해오고 있습니다. 담배산업은  지방세법, 국민건강증진법, 개별소비세법, 자원의 절약과 재활용촉진에 관한 법률에 따라 각종 세금을 납부하고 있습니다.

[건강기능부문]

'건강기능식품'이란 인체에 유용한 기능성을 가진 원료나 성분을 사용하여 제조(가공을 포함)한 식품을 말하며, '기능성'이란 인체의 구조 및 기능에 대하여 영양소를 조절하거나 생리학적 작용 등과 같은 보건 용도에 유용한 효과를 얻는 것을 말합니다(건강기능식품에 관한 법률 제3조). 건강기능식품은 의약품이 아니며, 질병의 예방ㆍ치료에 효능이 있는 것으로 인식할 우려가 있는 표시 또는 광고, 식품 등을 의약품으로 인식할 우려가 있는 표시 또는 광고, 건강기능식품이 아닌 것을 건강기능식품으로 인식할 우려가 있는 표시 또는 광고를 할 수 없습니다(식품 등의 표시ㆍ광고에 관한 법률 제8조).
또한, 이력추적시스템을 구축하여 건강기능식품을 제조하는 단계부터 판매하는 단계까지 각 단계별 정보를 기록ㆍ관리하여 건강기능식품의 안전성 등에 문제가 발생할 경우 해당 건강기능식품을 추적하여 원인을 규명하고 필요한 조치를 할 수 있도록 관리하여야 합니다(건강기능식품에 관한 법률 제22조의 2).

[부동산부문]

부동산사업은 건설산업기본법, 건축법, 주택법, 건설기술진흥법, 도시개발법, 하도급 거래 공정화에 관한 법률, 국토의 계획 및 이용에 관한 법률, 환경영향평가법, 산업안전보건법, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률, 건축물의 분양에 관한 법률, 부동산개발업법 등 다양한 법규로부터 영향을 받고 있으며, 당사는 법률 및 규정을 엄수하기 위해 노력하고 있습니다.

[기타부문-제약]

제약산업 관계법령은 국민건강보호법, 약사법, KGMP(우수의약품 제조기준), 향정신성의약품관리법, KGSP(우수의약품 유통관리기준) 등을 적용합니다.
제약산업에 대한 정부의 규제로는 보험약가의 적정화를 위한 사용량약가연동제, 약가재평가, 경제성 평가 등이 있으며, 약제의 허가 규제로는 허가특허연계제도, 소포장 및 안전용기 의무화, 공동생동 규제 및 DMF 허가제도 등이 있습니다.
정부의 지원 사항으로는 신약개발 연구지원, 제2차 제약산업 육성지원 5개년 종합계획, 원료의약품 자체 합성시 약가 우대,혁신형 제약기업 인증 시 혜택 등이 있습니다.
[기타부문-화장품]

화장품은 국민보건향상 등과 직/간접적으로 관여가 되어있기에 화장품의 제조/유통, 취급 및 제조/수입/판매 등에 있어 일정한 규제가 있습니다. 화장품제조업 또는 화장품책임판매업을 하려는 자는 식품의약품안전처장에게 등록하여야 합니다.(화장품법 제 3조)
또한 화장품은 1차 포장 또는 2차 포장에 화장품 제조에 사용된 모든 성분 등을 기재하여야 하며, 의약품으로 잘못 인식할 우려가 있거나 소비자를 속이거나 소비자가 잘못 인식하도록 할 우려가 있는 표기 또는 광고 등이 원칙적으로 금지되어 있습니다.

라. 환경 관련 규제사항

당사는 법률에서 정하고 있는 각종 환경규제를 준수코자 노력하고 있습니다. 특히 정부의 기후위기 대응을 위한 탄소중립 녹색성장 정책에 부응하여 관련 법규에서 요구하는 사업장 온실가스 배출량과 에너지 사용량을 정부에 신고하고 KT&G 리포트, 환경정보공개시스템 등을 통해 이해관계자에게 관련 정보를 투명하게 공개하고 있습니다.

사업장의 환경관리는 관련 부처, 지방자치단체의 관리감독을 받고 있으며, 지난 2005년 ISO 14001(환경경영시스템) 최초 인증을 시작으로 KT&G 5개 공장(신탄진, 영주, 광주, 천안, 김천공장)이 인증을 유지하고 있습니다. 더 나아가 2021년에는 에너지관리 체계 정교화, 에너지 절감 및 효율 향상계획 등 지속가능한 환경경영 이행을 위해 국내 5개 공장은 에너지경영시스템 국제표준인 ISO 50001(에너지경영시스템) 인증을 획득하였으며, 앞으로도 국제 기준의 체계적인 환경경영시스템을 통해 법규 준수 및 기후변화 대응에 최선을 다하겠습니다.

당사는 2021년 기후변화에 따른 리스크 경감과 순환경제 전환을 중심에 둔 중장기 환경경영 비전 및 전략 체계 '2030 KT&G Green Impact'를 수립하였습니다. 2020년 대비 2030년까지 全 가치사슬 연계 온실가스 배출량을 31% 감축하고, 더 나아가 2050년까지 탄소중립 달성을 통해 저탄소 사회를 만드는 데 기여하고자 합니다. 또한, 제품생산 과정에 걸친 환경부하를 최소화함과 동시에 순환경제로의 전환을 가속화하기 위하여 2030년까지 용수 사용량을 20% 줄이고, 사업장 내부 폐기물 재활용률 90% 달성을 중장기 목표로 설정하였습니다. '2030 중장기 목표'를 성공적으로 달성하기 위한 추진 전략은 KT&G 리포트에 담아 국내외 이해관계자들에게 투명하게 공개하고 있습니다.
※ 온실가스 배출량의 경우, 당사는 2022년 8월 과학 기반 탄소 감축 목표 기준을 제공하는 글로벌 이니셔티브 SBTi(Science Based Target Initiative)의 가이드라인에 따라 목표를 상향 조정함 (2020년대비 2030년까지 기존 20% 감축에서 31% 감축으로 목표 상향)